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[ 股票上市與退市 ]

一、股票上市的條件

1.《證券法》的基本規(guī)定

（1）申請(qǐng)證券上市交易,，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng),，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

（2）申請(qǐng)股票上市交易,，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件,。證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)年限,、財(cái)務(wù)狀況,、最低公開(kāi)發(fā)行比例和公司治理、誠(chéng)信記錄等提出要求,。

2.上交所股票上市條件

境內(nèi)發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在上交所上市,，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）符合《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件,。

（2）發(fā)行后的股本總額不低于5000萬(wàn)元,。

（3）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)4億元的,，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上,。

（4）市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，如下表：

二,、主動(dòng)退市與強(qiáng)制退市

1.主動(dòng)退市

（1）上市公司主動(dòng)申請(qǐng)退市或者轉(zhuǎn)市

①上市公司股東會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在交易所的交易，并決定不再在該所交易,，或主動(dòng)撤回其股票在交易所的交易,，并轉(zhuǎn)而申請(qǐng)?jiān)谄渌灰讏?chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓的，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò),，且經(jīng)出席會(huì)議的中小股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)

②所謂“中小股東”,，是指除以下股東之外的其他股東：

（A）上市公司的董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員,；

（B）單獨(dú)或者合計(jì)持有上市公司5%以上股份的股東。

③完成公司內(nèi)部決議程序后,，主動(dòng)向交易所提出退市申請(qǐng)。

（2）通過(guò)要約收購(gòu),、回購(gòu)實(shí)施的退市和通過(guò)合并,、解散實(shí)施的退市

全面要約收購(gòu)上市公司股份、實(shí)施以上市公司為對(duì)象的公司合并,、上市公司全面回購(gòu)股份以及上市公司自愿解散,，應(yīng)當(dāng)按照上市公司收購(gòu)、重組,、回購(gòu)等監(jiān)管制度及公司法律制度嚴(yán)格履行實(shí)施程序,。

（3）主動(dòng)退市公司的股票不進(jìn)入退市整理期交易。交易所在公告公司股票終止上市決定之日后5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其予以摘牌，公司股票終止上市,。

（4）主動(dòng)退市公司并不一定要進(jìn)入全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易,，而是可以選擇在（其他）證券交易場(chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓其股票，或者依法作出其他安排,。

（5）主動(dòng)退市公司可以隨時(shí)向交易所提出重新上市申請(qǐng),。

2.強(qiáng)制退市

（1）適用情形

（2）退市風(fēng)險(xiǎn)警示

①當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異常或者其他未規(guī)范運(yùn)作的情形,，導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，或者投資者難以判斷公司前景，投資權(quán)益可能受到損害的,，證券交易所并不會(huì)立即終止該股票上市交易,，而是先采取風(fēng)險(xiǎn)警示（包括但不限于退市風(fēng)險(xiǎn)警示）。

②上市公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的,，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣,。

（3）終止上市

①被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示并不意味著當(dāng)然退市，只有當(dāng)*ST公司情況繼續(xù)惡化,，或限期內(nèi)仍未改正或消除,，觸及了交易所規(guī)定的終止上市情形，交易所才對(duì)該公司股票啟動(dòng)終止上市程序,。

②上市委員會(huì)對(duì)股票終止上市進(jìn)行審議,，作出獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。交易所根據(jù)上市委員會(huì)的意見(jiàn),，作出是否終止股票上市的決定,。

（4）退市整理期

①交易類(lèi)強(qiáng)制退市公司股票不進(jìn)入退市整理期交易。

②上市公司股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示或者處于退市整理期（進(jìn)入退市整理期交易的股票在其簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“退市”標(biāo)識(shí)）的,，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板進(jìn)行交易,。

（5）強(qiáng)制退市公司應(yīng)進(jìn)入全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易。

（6）因欺詐發(fā)行被實(shí)施重大違法類(lèi)強(qiáng)制退市的公司，其股票被終止上市后,，不得再向交易所申請(qǐng)重新上市,。

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以上就是《經(jīng)濟(jì)法》“股票上市與退市”相關(guān)內(nèi)容的講解。注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考,，自學(xué)效率比較低,，東奧25年注會(huì)課程已經(jīng)開(kāi)講，東奧名師伴學(xué),，備考少走彎路,，了解課程>>

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