時(shí)間的車輪滾滾向前,，從不為任何人停留。這一點(diǎn),，對(duì)于那些懷揣著注冊(cè)會(huì)計(jì)師夢(mèng)想的考生們來(lái)說(shuō),，體會(huì)尤為深刻。他們深知,，時(shí)間的流逝不僅代表著機(jī)遇的減少,，更意味著距離考試日期的逼近。因此,，他們格外珍惜每一刻,，將時(shí)間視為向成功邁進(jìn)的寶貴資源。

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發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)

1,、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的基本要求

（1）充分說(shuō)明并披露本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易,、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),、增強(qiáng)獨(dú)立性,。

（2）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見(jiàn),、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的,，須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所專項(xiàng)核查確認(rèn),，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除,。

（3）上市公司及其現(xiàn)任董事,、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形；但是,，涉嫌犯罪或者違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年,，交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外,。

（4）充分說(shuō)明并披露上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買的資產(chǎn)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn),，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)。

2,、發(fā)行價(jià)格

（1）上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的80％,。

（2）市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一,。

3,、股份轉(zhuǎn)讓的限制

（1）特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

（2）屬于下列情形之一的,，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

①特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人,。

②特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán),。

③特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月,。

（3）上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn),，屬于借殼上市情形的，上市公司原控股股東,、原實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人,，以及在交易過(guò)程中從該等主體直接或者間接受讓該上市公司股份的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承諾，在本次交易完成后36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該上市公司中擁有權(quán)益的股份,；除收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人以外的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承諾,，其以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起24個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（4）上市公司向控股股東,、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn),，或者發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)將導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的，認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)中公開(kāi)承諾：本次交易完成后6個(gè)月內(nèi)如上市公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià),，或者交易完成后6個(gè)月期末收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)的,，其持有公司股票的鎖定期自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月。

此外,，上述控股股東,、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人還應(yīng)當(dāng)在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)中公開(kāi)承諾：如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘弑恢袊?guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的,，在案件調(diào)查結(jié)論明確以前,，不轉(zhuǎn)讓其在該上市公司擁有權(quán)益的股份。

4,、如果上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)導(dǎo)致特定對(duì)象持有或者控制的股份達(dá)到法定比例的,，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定履行相關(guān)信息披露義務(wù)或者強(qiáng)制要約收購(gòu)義務(wù)等。

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第七章　證券法律制度

注：以上內(nèi)容選自郭守杰老師24年《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)階段課程講義

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