2024年注會(huì)《經(jīng)濟(jì)法》第七章“可轉(zhuǎn)換公司債券”曾考核過案例分析題,。同時(shí)考生們需要獲知一處知識(shí)鏈接：上市公司將股份用于轉(zhuǎn)換公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,，收購本公司股份時(shí)：（1）可以按照公司章程或者股東會(huì)的授權(quán)，經(jīng)2/3以上董事出席的董事會(huì)會(huì)議決議,；（2）公司合計(jì)持有的本公司股份數(shù)不得超過本公司已發(fā)行股份總數(shù)的10％,，并應(yīng)當(dāng)在3年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷；（3）上市公司應(yīng)當(dāng)通過公開的集中交易方式進(jìn)行,。

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注會(huì)考試24年在《經(jīng)濟(jì)法》科目的調(diào)整較為明顯,。抓住科目重要考點(diǎn)及新考點(diǎn)，將有助于在學(xué)習(xí)中覆蓋考核內(nèi)容,。讓所學(xué)都能夠在考場上應(yīng)答自如,。更多科目備考重點(diǎn)，點(diǎn)擊查看：2024年注會(huì)經(jīng)濟(jì)法《輕一》名師講義,，備考重點(diǎn)匯總>>

【所屬章節(jié)】

第七章　證券法律制度

第五單元  公司債券

【知 識(shí) 點(diǎn)】

可轉(zhuǎn)換公司債券

1、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的一般條件

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》的規(guī)定,，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債,，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息,；

（3）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量；

（4）證券交易所主板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的,，應(yīng)當(dāng)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利,，且最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù),。

相關(guān)鏈接1

公開發(fā)行公司債券的,，最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

相關(guān)鏈接2

上市公司發(fā)行優(yōu)先股的,，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤應(yīng)當(dāng)不少于優(yōu)先股1年的股息,。

表7-7?配股VS增發(fā)VS可轉(zhuǎn)債VS公司債券

2,、上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的特殊條件

（1）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律,、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求,；

（2）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的情形,；

（3）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定,，在所有重大方面公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況,、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告,；

（4）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資,。

3,、上市公司存在下列情形之一的，不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債

（1）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí),，仍處于繼續(xù)狀態(tài),；

（2）違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途,。

4,、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出,。

5,、可轉(zhuǎn)債的利率

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率由上市公司與主承銷商依法協(xié)商確定。

（2）向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)采用競價(jià)方式確定利率和發(fā)行對(duì)象,。

6,、轉(zhuǎn)股期限

（1）可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定,。

（2）債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán),，轉(zhuǎn)換股票的于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。

7,、轉(zhuǎn)股價(jià)格

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià),，且不得向上修正。

（2）向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于認(rèn)購邀請(qǐng)書發(fā)出前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià),，且不得向下修正,。

（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，因配股、增發(fā),、送股,、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的,，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格,。

（4）募集說明書約定轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定：

①轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東會(huì)表決,，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意,。股東會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避,；

②修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于上述股東會(huì)召開日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià),。

8、募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,，上市公司改變公告的募集資金用途的,，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

9,、可轉(zhuǎn)債的交易（2021年案例分析題）

（1）不特定對(duì)象

向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易,。

（2）特定對(duì)象

發(fā)行人向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債不得采用公開的集中交易方式轉(zhuǎn)讓。上市公司向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的,，所轉(zhuǎn)換股票自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

解釋

所謂“公開的集中交易方式”，通常表現(xiàn)為集中競價(jià)（集合競價(jià),、連續(xù)競價(jià)）和做市商等交易方式,。

表7-8?上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債

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