【考點(diǎn)1】國有股東所持上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓(★★★)(P465)

1.審核批準(zhǔn)

國有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份,，按照國家出資企業(yè)內(nèi)部決策程序決定,，有以下情形之一的，應(yīng)報(bào)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)：

(1)總股本不超過10億股的上市公司,，國有控股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓達(dá)到總股本5%及以上的;總股本超過10億股的上市公司,，國有控股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓數(shù)量達(dá)到5000萬股及以上的;

(2)國有參股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓達(dá)到上市公司總股本5%及以上的,。

2.審核文件

國家出資企業(yè),、履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定或者批準(zhǔn)國有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)審核以下文件：

(1)國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的內(nèi)部決策文件;

(2)國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份方案,，內(nèi)容包括但不限于：轉(zhuǎn)讓的必要性,，國有股東及上市公司基本情況,、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，擬轉(zhuǎn)讓股份權(quán)屬情況,，轉(zhuǎn)讓底價(jià)及確定依據(jù),，轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓時(shí)限等;

(3)上市公司股份轉(zhuǎn)讓的可行性研究報(bào)告;

(4)國家出資企業(yè),、履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他文件,。

【考點(diǎn)2】國有股東所持上市公司股份公開征集轉(zhuǎn)讓(★★★)(P466)

1.信息披露

(1)國有股東擬公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份的，在履行內(nèi)部決策程序后,，應(yīng)書面告知上市公司,，由上市公司依法披露，進(jìn)行提示性公告,。國有控股股東公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份可能導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的,，應(yīng)當(dāng)一并通知上市公司申請停牌。

(2)上市公司發(fā)布提示性公告后,，國有股東應(yīng)及時(shí)將轉(zhuǎn)讓方案,、可行性研究報(bào)告,、內(nèi)部決策文件、擬發(fā)布的公開征集信息等內(nèi)容通過管理信息系統(tǒng)報(bào)送履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu),。國有股東在獲得履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)同意意見后書面通知上市公司發(fā)布公開征集信息,。

(3)公開征集信息對受讓方的資格條件不得設(shè)定指向性或者違反公平競爭要求的條款，公開征集期限不得少于10個(gè)交易日,。

2.選擇確定受讓方

(1)國有股東收到擬受讓方提交的受讓申請及受讓方案后，應(yīng)當(dāng)成立由內(nèi)部職能部門人員以及法律,、財(cái)務(wù)等獨(dú)立外部專家組成的工作小組,，嚴(yán)格按照已公告的規(guī)則選擇確定受讓方。

(2)公開征集轉(zhuǎn)讓可能導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的,，國有股東應(yīng)當(dāng)聘請具有上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的證券公司,、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他符合條件的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問。財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)具有良好的信譽(yù),，最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄,，且與受讓方不存在利益關(guān)聯(lián)。

3.審批

國有股東與受讓方簽訂協(xié)議后,，按照審批權(quán)限由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn),。

4.確定轉(zhuǎn)讓股份價(jià)格

國有股東公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價(jià)格不得低于下列兩者之中的較高者：

(1)提示性公告日前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值;

(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度上市公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值。

5.收取轉(zhuǎn)讓股份價(jià)款

(1)國有股東應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)收取不低于轉(zhuǎn)讓價(jià)款30%的保證金,，其余價(jià)款應(yīng)在股份過戶前全部結(jié)清,。

(2)在全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付完畢或者交由轉(zhuǎn)讓雙方共同認(rèn)可的第三方妥善保管前，不得辦理股份過戶登記手續(xù),。

(3)上市公司股份過戶前,，原則上受讓方人員不能提前進(jìn)入上市公司董事會(huì)和經(jīng)理層，不得干預(yù)上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營,。

【考點(diǎn)3】國有股東所持上市公司股份非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓(★★)(P467)

1.可以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的情形

非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指不公開征集受讓方,，通過直接簽訂協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的行為。符合以下情形之一的,，國有股東可以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份：

(1)上市公司連續(xù)2年虧損并存在退市風(fēng)險(xiǎn)或者嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī),，受讓方提出重大資產(chǎn)重組計(jì)劃及具體時(shí)間表的;

(2)企業(yè)主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域,，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù),，對受讓方有特殊要求的;

(3)為實(shí)施國有資源整合或者資產(chǎn)重組，在國有股東,、潛在國有股東(經(jīng)本次國有資源整合或者資產(chǎn)重組后成為上市公司國有股東)之間轉(zhuǎn)讓的;

(4)上市公司回購股份涉及國有股東所持股份的;

(5)國有股東因接受要約收購方式轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份的;

(6)國有股東因解散,、破產(chǎn)、減資,、被依法責(zé)令關(guān)閉等原因轉(zhuǎn)讓其所持上市公司股份的;

(7)國有股東以所持上市公司股份出資的,。

2.簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議

(1)國有股東在履行內(nèi)部決策程序后,，應(yīng)當(dāng)及時(shí)與受讓方簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

(2)涉及上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的,，在轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前,，應(yīng)按規(guī)定聘請財(cái)務(wù)顧問，對擬受讓方進(jìn)行盡職調(diào)查,，出具盡職調(diào)查報(bào)告,。

3.審批

國有股東與受讓方簽訂協(xié)議后，按照審批權(quán)限由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn),。

4.確定股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格

國有股東非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價(jià)格不得低于下列兩者之中的較高者：

(1)提示性公告日前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值;

(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度上市公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值,。

5.收取股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款

以現(xiàn)金支付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，國有股東應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)收取不低于轉(zhuǎn)讓價(jià)款30%的保證金,，其余價(jià)款應(yīng)在股份過戶前全部結(jié)清;以非貨幣資產(chǎn)支付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的,，應(yīng)當(dāng)符合國家相關(guān)規(guī)定。

【考點(diǎn)4】國有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓(★★)(P468)

1.有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓是指因國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資擴(kuò)股等原因?qū)е聡泄蓶|不再符合規(guī)定情形的行為,。

2.確定上市公司股份價(jià)值

國有股東間接轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價(jià)格不得低于下列兩者之中的較高者：

(1)提示性公告日前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值;

(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度上市公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值,。

3.市公司股份價(jià)值確定的基準(zhǔn)日應(yīng)與國有股東資產(chǎn)評(píng)估的基準(zhǔn)日一致，且與國有股東產(chǎn)權(quán)直接持有單位對該產(chǎn)權(quán)變動(dòng)決策的日期相差不得超過1個(gè)月,。

4.聘請財(cái)務(wù)顧問

國有控股股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓,，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定聘請財(cái)務(wù)顧問，對國有產(chǎn)權(quán)擬受讓方或者投資人進(jìn)行盡職調(diào)查,，并出具盡職調(diào)查報(bào)告,。

5.審批

國有股東所持上市公司股份間接轉(zhuǎn)讓的，國有股東應(yīng)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資擴(kuò)股協(xié)議簽訂后,，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具交易憑證前報(bào)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn),。

【考點(diǎn)5】國有股東發(fā)行可交換公司債券(★★★)(P469)

1.國有股東發(fā)行可交換公司債券，是指上市公司國有股東依法發(fā)行,、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定條件可以交換成該股東所持特定上市公司股份的公司債券的行為,。

2.確定可交換公司債券的價(jià)格和利率

(1)國有股東發(fā)行的可交換公司債券交換為上市公司每股股份的價(jià)格，應(yīng)不低于債券募集說明書公告日前1個(gè)交易日,、前20個(gè)交易日,、前30個(gè)交易日該上市公司股票均價(jià)中的最高者。

(2)國有股東發(fā)行的可交換公司債券,，其利率應(yīng)當(dāng)在參照同期銀行貸款利率,、銀行票據(jù)利率、同行業(yè)其他企業(yè)發(fā)行的債券利率,，以及標(biāo)的公司股票每股交換價(jià)格,、上市公司未來發(fā)展前景等因素的前提下，通過市場詢價(jià)合理確定,。

【相關(guān)鏈接】上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn),，發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場參考價(jià)的90%,，市場參考價(jià)為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一,。

3.審批

國有股東發(fā)行可交換公司債券,，按照審批權(quán)限由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)。

【考點(diǎn)6】國有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組(★)(P471)

1.國有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組是指國有股東向上市公司注入,、購買或者置換資產(chǎn)并涉及國有股東所持上市公司股份發(fā)生變化的情形,。

2.信息披露

國有股東就資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行內(nèi)部決策后，應(yīng)書面通知上市公司,，由上市公司依法披露,，并申請股票停牌。在上市公司董事會(huì)審議資產(chǎn)重組方案之前,，應(yīng)當(dāng)將可行性研究報(bào)告報(bào)國家出資企業(yè)、履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)預(yù)審核,，并由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)通過管理信息系統(tǒng)出具意見,。

3.審批

國有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組方案經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過后，應(yīng)當(dāng)在上市公司股東大會(huì)召開之前,，按照審批權(quán)限由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn),。