2015《經(jīng)濟(jì)法》選擇題易考點(diǎn)：網(wǎng)上和網(wǎng)下同時(shí)發(fā)行的機(jī)制

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會(huì)強(qiáng)化提高沖刺備考期,，為幫助考生們?cè)谧詈箅A段提高備考效率,，我們根據(jù)2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試大綱為考生們總結(jié)了《經(jīng)濟(jì)法》科目的選擇題和綜合題易考點(diǎn),，下面我們一起來復(fù)習(xí)2015《經(jīng)濟(jì)法》選擇題易考點(diǎn)：網(wǎng)上和網(wǎng)下同時(shí)發(fā)行的機(jī)制,。

　　本考點(diǎn)能力等級(jí)：

　　能力等級(jí)1——知識(shí)理解能力

　　考生應(yīng)當(dāng)理解注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)所需專業(yè)學(xué)科的基本理論、基本原理和相關(guān)概念,。

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第十一章反壟斷法第一單元反壟斷法律制度概述的內(nèi)容,。

　　選擇題易考點(diǎn)：網(wǎng)上和網(wǎng)下同時(shí)發(fā)行的機(jī)制

　　1.首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后,，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報(bào)價(jià)最高的部分,，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%,，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格,。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。

　　2.公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的,，有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不少于10家;公開發(fā)行股票數(shù)量超過4億股的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的,，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

　　3.首次公開發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%;發(fā)行后總股本超過4億股的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%,。

　　其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“公募基金”)和由社�,；�金投資管理人管理的社會(huì)保障基金(以下簡(jiǎn)稱“社保基金”)配售,，安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金(以下簡(jiǎn)稱“企業(yè)年金基金”)和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金(以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)資金”)配售,。

　　公募基金、社�,；���,、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分,。

　　4.首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的,，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)埽瑧?yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

　　5.網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的,，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。

　　6.網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍,、低于100倍(含)的,，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽�回�(fù)鼙壤秊楸敬喂�開發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的,，回?fù)鼙壤秊楸敬喂�開發(fā)行股票數(shù)量的40%;網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的,，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%,。這里所指公開發(fā)行股票數(shù)量應(yīng)按照扣除設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的股票數(shù)量計(jì)算。

　　7.首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行,，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金,。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或者網(wǎng)上發(fā)行，不得同時(shí)參與,。

　　8.首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議,。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn),、向戰(zhàn)略投資者配售的股票數(shù)量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等,。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià),，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算,。

　　9.首次公開發(fā)行時(shí)禁止配售的對(duì)象

　　首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí),，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對(duì)象配售股票：

　　(1)發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工;發(fā)行人及其股東,、實(shí)際控制人,、董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制,、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東,、控股子公司和控股股東控制的其他子公司,。

　　(2)主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他員工;主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司,，以及該公司控股股東,、控股子公司和控股股東控制的其他子公司。

　　(3)承銷商及其控股股東,、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他員工;

　　(4)上述前3項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶,、子女及其配偶,、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶,、配偶的兄弟姐妹,、子女配偶的父母。

　　(5)過去6個(gè)月內(nèi)與主承銷商存在保薦,、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東,、實(shí)際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員，或者已與主承銷商簽署保薦,、承銷業(yè)務(wù)合同或者達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東,、實(shí)際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員。

　　(6)通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或者不正當(dāng)利益的其他自然人,、法人和組織,。

　　【解釋】上述第(2)、(3)項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對(duì)象管理的“公募基金”不受上述規(guī)定的限制,，但應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,。