2015《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：公司債券持有人的權(quán)益保護(hù)

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會(huì)基礎(chǔ)備考期,，是全面梳理考點(diǎn)的寶貴時(shí)期，我們一起來學(xué)習(xí)2015《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：公司債券持有人的權(quán)益保護(hù)。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.信用評級

　　2.公司債券的受托管理

　　3.債券持有人會(huì)議

　　4.公司債券的擔(dān)保

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第四單元公司債券的內(nèi)容,。

　　【知識點(diǎn)】：公司債券持有人的權(quán)益保護(hù)

　　1.信用評級

　　公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級,。資信評級機(jī)構(gòu)為公開發(fā)行的公司債券進(jìn)行信用評級,，應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：

　　(1)按照規(guī)定或者約定將評級信息告知發(fā)行人，并及時(shí)向市場公布首次評級報(bào)告,、定期和不定期跟蹤評級報(bào)告;

　　(2)在債券有效存續(xù)期間,，應(yīng)當(dāng)每年至少向市場公布一次定期跟蹤評級報(bào)告;

　　(3)應(yīng)充分關(guān)注可能影響評級對象信用等級的所有重大因素，及時(shí)向市場公布信用等級調(diào)整及其他與評級相關(guān)的信息變動(dòng)情況,，并向證券交易所或者其他證券交易場所報(bào)告,。

　　2.公司債券的受托管理

　　(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議;在債券存續(xù)期間,，由債券受托管理人按照規(guī)定或者依照協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益,。

　　(2)債券受托管理人由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為中國證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員,。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人,。

　　(3)“公開發(fā)行”公司債券的受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

　　①持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況,、擔(dān)保物狀況,、增信措施及償債保障措施的實(shí)施情況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí),，召集債券持有人會(huì)議;

　�,、谠趥�券存續(xù)期內(nèi)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況;

　　③對發(fā)行人的償債能力和增信措施的有效性進(jìn)行全面調(diào)查和持續(xù)關(guān)注,，并至少每年向市場公告一次受托管理事務(wù)報(bào)告;

　�,、茉趥�券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù);

　　⑤預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí),，要求發(fā)行人追加擔(dān)保,，并可以依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施;

　　⑥在債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù);

　�,、甙l(fā)行人為債券設(shè)定擔(dān)保的,，債券受托管理協(xié)議可以約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前或者債券募集說明書約定的時(shí)間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件,，并在擔(dān)保期間妥善保管;

　�,、喟l(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，可以接受全部或者部分債券持有人的委托,，以“自己名義”代表債券持有人提起民事訴訟,、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序,。

　　3.債券持有人會(huì)議

　　存在下列情形的，債券受托管理人應(yīng)當(dāng)召集債券持有人會(huì)議：

　　(1)擬變更債券募集說明書的約定;

　　(2)擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則;

　　(3)擬變更債券受托管理人或者受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容;

　　(4)發(fā)行人不能按期支付本息;

　　(5)發(fā)行人減資,、合并,、分立、解散或者申請破產(chǎn);

　　(6)保證人,、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化;

　　(7)發(fā)行人,、單獨(dú)或者合計(jì)持有本期債券總額10%以上的債券持有人書面提議召開;

　　(8)發(fā)行人管理層不能正常履行職責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人債務(wù)清償能力面臨嚴(yán)重不確定性,，需要依法采取行動(dòng)的;

　　(9)發(fā)行人提出債務(wù)重組方案的;

　　(10)發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng),。

　　4.公司債券的擔(dān)保

　　發(fā)行人可采取內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施,，提高償債能力,，控制公司債券風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)外部增信機(jī)制,、償債保障措施包括但不限于下列方式：

　　(1)第三方擔(dān)保;

　　(2)商業(yè)保險(xiǎn);

　　(3)資產(chǎn)抵押,、質(zhì)押擔(dān)保;

　　(4)限制發(fā)行人債務(wù)及對外擔(dān)保規(guī)模;

　　(5)限制發(fā)行人對外投資規(guī)模;

　　(6)限制發(fā)行人向第三方出售或者抵押主要資產(chǎn);

　　(7)設(shè)置債券回售條款。