2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：特殊類型收購(gòu)

　　【小編導(dǎo)言】2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)名時(shí)間為3月31日至4月25日,，現(xiàn)階段進(jìn)入2014注會(huì)基礎(chǔ)備考期，是打牢基礎(chǔ)的重要階段,，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：特殊類型收購(gòu),。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)協(xié)議收購(gòu)

　　(二)間接收購(gòu)

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第五單元上市公司收購(gòu)的內(nèi)容。

　　【知識(shí)點(diǎn)】：特殊類型收購(gòu)

　　(一)協(xié)議收購(gòu)

　　1.過(guò)渡期安排

　　以協(xié)議方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的,，自簽訂收購(gòu)協(xié)議起至相關(guān)股份完成過(guò)戶的期間為上市公司收購(gòu)過(guò)渡期,。在過(guò)渡期內(nèi)：

　　(1)收購(gòu)人不得通過(guò)控股股東提議改選上市公司董事會(huì),，確有充分理由改選董事會(huì)的,，來(lái)自收購(gòu)人的董事不得超過(guò)董事會(huì)成員的1/3。

　　(2)被收購(gòu)公司不得為收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保,。

　　(3)被收購(gòu)公司不得公開發(fā)行股份募集資金，不得進(jìn)行重大購(gòu)買,、出售資產(chǎn)及重大投資行為或者與收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行其他關(guān)聯(lián)交易，但收購(gòu)人為挽救陷入危機(jī)或者面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司的情形除外,。

　　2.出讓股份之控股股東的義務(wù)

　　(1)被收購(gòu)公司控股股東向收購(gòu)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的上市公司股份的，應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)人的主體資格,、誠(chéng)信情況及收購(gòu)意圖進(jìn)行調(diào)查,，并在其權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書中披露有關(guān)調(diào)查情況。

　　(2)控股股東及其關(guān)聯(lián)方未清償其對(duì)公司的負(fù)債,，未解除公司為其負(fù)債提供的擔(dān)保,，或者存在損害公司利益的其他情形的，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)前述情形及時(shí)予以披露，并采取有效措施維護(hù)公司利益,。

　　3.股權(quán)過(guò)戶

　　(1)為了保證交易安全和協(xié)議各方的履約誠(chéng)意,，協(xié)議收購(gòu)的相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理擬轉(zhuǎn)讓股份的臨時(shí)保管手續(xù)，并可以將用于支付的現(xiàn)金存放于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行,。

　　(2)收購(gòu)報(bào)告書公告后,，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則,，在證券交易所就本次股份轉(zhuǎn)讓予以確認(rèn)后,，憑全部轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)存放于雙方認(rèn)可的銀行賬戶的證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)解除擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票的臨時(shí)保管,，并辦理過(guò)戶登記手續(xù),。

　　(3)收購(gòu)人未按規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù),，或者未按規(guī)定提出申請(qǐng)的,，證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不予辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)。

　　(4)收購(gòu)人在收購(gòu)報(bào)告書公告后30日內(nèi)仍未完成相關(guān)股份過(guò)戶手續(xù)的,，應(yīng)當(dāng)立即作出公告,，說(shuō)明理由;在未完成相關(guān)股份過(guò)戶期間，應(yīng)當(dāng)每隔30日公告相關(guān)股份過(guò)戶辦理進(jìn)展情況,。

　　4.管理層收購(gòu)

　　所謂管理層收購(gòu),，是指上市公司董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員,、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織，擬對(duì)本公司進(jìn)行收購(gòu)或者通過(guò)間接收購(gòu)方式取得本公司的控制權(quán),。

　　(1)該上市公司應(yīng)當(dāng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)以及有效的內(nèi)部控制制度,，公司董事會(huì)成員中獨(dú)立董事的比例應(yīng)當(dāng)達(dá)到或者超過(guò)1/2。

　　(2)公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券,、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,。

　　(3)本次收購(gòu)應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)非關(guān)聯(lián)董事作出決議，且取得2/3以上的獨(dú)立董事同意后,，提交公司股東大會(huì)審議,，經(jīng)出席股東大會(huì)的非關(guān)聯(lián)股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。

　　(4)獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)前,，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次收購(gòu)出具專業(yè)意見(jiàn),，獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)一并予以公告。

　　(5)上市公司董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員存在《公司法》第149條規(guī)定的情形,，或者最近3年有證券市場(chǎng)不良誠(chéng)信記錄的，不得收購(gòu)本公司,。

　　【《公司法》第149條】董事,、高級(jí)管理人員不得有下列行為(包括但不限于)：(1)違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意,，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易;(2)未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意,，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù),。

　　(二)間接收購(gòu)

　　收購(gòu)人可以通過(guò)取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股東,，也可以通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議,、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人,。例如，收購(gòu)人可以通過(guò)獲得上市公司母公司的控制權(quán),，從而間接控制上市公司,。

　　1.收購(gòu)人雖不是上市公司的股東,，但通過(guò)投資關(guān)系,、協(xié)議、其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%,、未超過(guò)30%的,，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定作出權(quán)益披露。

　　2.收購(gòu)人擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的,，應(yīng)當(dāng)向該公司所有股東發(fā)出全面要約;收購(gòu)人預(yù)計(jì)無(wú)法在該事實(shí)發(fā)生之日起30日內(nèi)發(fā)出全面要約的,，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起30日內(nèi)促使其控制的股東將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下。

　　3.在間接收購(gòu)中,，由于收購(gòu)人只是上市公司的實(shí)際控制人,，相關(guān)很多信息上市公司不能獲得，因此,，上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東,，負(fù)有配合上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整披露有關(guān)實(shí)際控制人發(fā)生變化的信息的義務(wù),。

　　(1)如果上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東未履行報(bào)告、公告義務(wù)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)自知悉之日起立即作出報(bào)告和公告,。上市公司就實(shí)際控制人發(fā)生變化的情況予以公告后，實(shí)際控制人仍未披露的,，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)向?qū)嶋H控制人和受其支配的股東查詢,，必要時(shí)可以聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行查詢,，并將查詢情況向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)告;中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)拒不履行報(bào)告,、公告義務(wù)的實(shí)際控制人進(jìn)行查處,。

　　(2)上市公司知悉實(shí)際控制人發(fā)生較大變化而未能將有關(guān)實(shí)際控制人的變化情況及時(shí)予以報(bào)告和公告的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正,，情節(jié)嚴(yán)重的,，認(rèn)定上市公司負(fù)有責(zé)任的董事為不適當(dāng)人選。

　　(3)上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東未履行報(bào)告,、公告義務(wù),，拒不履行上述配合義務(wù)，或者實(shí)際控制人存在不得收購(gòu)上市公司情形的,，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)拒絕接受受實(shí)際控制人支配的股東向董事會(huì)提交的提案或者臨時(shí)議案,，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)告,。中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令實(shí)際控制人改正,，可以認(rèn)定實(shí)際控制人通過(guò)受其支配的股東所提名的董事為不適當(dāng)人選;改正前，受實(shí)際控制人支配的股東不得行使其持有股份的表決權(quán),。上市公司董事會(huì)未拒絕接受實(shí)際控制人及受其支配的股東所提出的提案的,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以認(rèn)定負(fù)有責(zé)任的董事為不適當(dāng)人選。

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