2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：股票公開發(fā)行的方式

　　【小編導(dǎo)言】2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)名時(shí)間為3月31日至4月25日,，現(xiàn)階段進(jìn)入2014注會(huì)基礎(chǔ)備考期，是打牢基礎(chǔ)的重要階段,，我們一起來學(xué)習(xí)2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn)：股票公開發(fā)行的方式,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)股票公開發(fā)行的方式

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第三單元股票的上市的內(nèi)容。

　　【知識(shí)點(diǎn)】：股票公開發(fā)行的方式

　　現(xiàn)行的股票公開發(fā)行采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合的方式,，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定(自2010年11月1日起施行)，首次公開發(fā)行股票,，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者(以下簡稱詢價(jià)對(duì)象)詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,。

　　1.詢價(jià)對(duì)象是指符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司,、信托投資公司,、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主承銷商自主推薦的具有較高定價(jià)能力和長期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者,，以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。

　　2.在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市并首次發(fā)行股票的,，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià),。

　　3.初步詢價(jià)結(jié)束后,，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的,，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上,，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的,，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格,，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

　　4.新股詢價(jià)完成并且詢價(jià)對(duì)象符合上述規(guī)定后，發(fā)行人及其保薦人按照發(fā)行公告規(guī)定的程序向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行,。向詢價(jià)對(duì)象配售(網(wǎng)下發(fā)行)和向一般投資者網(wǎng)上發(fā)行作為同一次發(fā)行,，發(fā)行價(jià)格相同。向定價(jià)詢價(jià)對(duì)象配售的股票,，在約定的期間內(nèi)不得上市流通,。

　　5.網(wǎng)上申購不足時(shí)，可以向網(wǎng)下回?fù)苡蓞⑴c網(wǎng)下的機(jī)構(gòu)投資者申購,，仍然申購不足的,，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購;網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購不足,，不得向網(wǎng)上回?fù)埽�可以中止發(fā)行;網(wǎng)下報(bào)價(jià)情況未及發(fā)行人和主承銷商預(yù)期,、或者網(wǎng)上申購不足,、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩彶蛔愕模�可以中止發(fā)行;中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定,，并予以披露;中止發(fā)行后,，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會(huì)備案,，可重新啟動(dòng)發(fā)行,。