風險度量_25年注冊會計師戰(zhàn)略學習要點

來源：東奧會計在線責編：劉佳慧2025-06-19 13:16:25

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注冊會計師戰(zhàn)略科目的備考正在進行,，下文整理了風險度量的相關內容，常用的風險度量方法包括最大可能損失、概率值,、期望值,、波動性,、在險值和直觀方法等,，本文梳理了每種方法的內涵,、適用情形及注意事項,，一起來復習一下吧,！

風險度量_25年注冊會計師戰(zhàn)略學習要點

【所屬章節(jié)】

第七章：風險管理的流程,、體系與方法

第二節(jié)：風險管理體系

【知識點】

風險度量

選擇合適的風險度量方法是確定風險管理策略的需要,。企業(yè)應該對所采取的風險度量方法取得共識，但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風險度量方法,，而應對不同的風險采取不同的度量方法,。常用的風險度量方法包括最大可能損失、概率值,、期望值,、波動性、在險值和直觀方法等,。

1.最大可能損失

內涵	指風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失,。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯
適用情形	一般在無法判斷或無須判斷發(fā)生概率時適用

2.概率值

內涵	指風險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率
適用情形	在可能的結果只有好壞,、對錯、是否,、輸贏,、生死等簡單情況下適用
注意事項	統(tǒng)計意義上的頻率（如歷史頻率法）和主觀判斷的概率（如專家判斷法）都可以采用，但需分清不同的場合,。如果發(fā)現(xiàn)概率值與實際情況以及其他來源的概率值之間存在較大偏差或不確定性較大,，企業(yè)需要收集更多的數(shù)據(jù)或調整計算方法來改進概率估計

3.期望值

內涵

通常是指數(shù)學期望值，即概率加權平均值,。所有事件中,，先將每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響得出乘積，然后將這些乘積相加,。期望值綜合了概率值和最大損失兩種方法

常用形式

統(tǒng)計期望值,、效用期望值

舉例

一個項目的投資期望收益=

（-100）×80%+1000×20%=120（萬元）

4.波動性

內涵

反映數(shù)據(jù)的離散程度，也就是該變量離其期望值的距離

常用形式

①方差：是各個數(shù)據(jù)與其期望值的離差平方和的平均數(shù)

②標準差：又稱均方差,，是方差的算術平方根

5.在險值（VaR）

內涵	指在正常的市場條件下,，在給定的時間段和給定的置信區(qū)間內，預期可能發(fā)生的最大損失
特點	通用,、直觀,、靈活
局限性	適用的風險范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴格,，計算困難,，對肥尾效應無能為力
舉例	華興公司在95%的概率下10天的VaR是10萬美元，也就是說,，在未來10天的時間范圍內,，華興公司有95%的把握確保其發(fā)生的風險損失不會超過10萬美元，即發(fā)生的風險損失超過10萬美元的可能性只有5%

點撥：

肥尾效應是指極端行情發(fā)生的機率增加,，可能因為發(fā)生一些不尋常的事件造成市場上大震蕩,。

6.直觀方法

內涵	指不依賴于概率統(tǒng)計結果的度量方法，即人們直觀判斷的方法
常見形式	專家意見法
適用情形	當統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量的結果包括人們的偏好時適用

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