2015《公司戰(zhàn)略》基礎(chǔ)考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)度量

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會(huì)基礎(chǔ)備考期，是全面梳理考點(diǎn)的寶貴時(shí)期,，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2015《公司戰(zhàn)略》基礎(chǔ)考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)度量,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)度量

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)容。

　　【知識(shí)點(diǎn)】：風(fēng)險(xiǎn)度量

　　1.關(guān)鍵在于量化

　　風(fēng)險(xiǎn)承受度的表述需要對(duì)所針對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化描述,，風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性,，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)度量

　　風(fēng)險(xiǎn)度量模型是指度量風(fēng)險(xiǎn)的方法,。確定合適的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量模型是建立風(fēng)險(xiǎn)管理策略的需要,。企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型,，對(duì)所采取的風(fēng)險(xiǎn)度量取得共識(shí);但不一定在整個(gè)企業(yè)使用唯一的風(fēng)險(xiǎn)度量，允許對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法,。所有的風(fēng)險(xiǎn)度量應(yīng)當(dāng)在企業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中得到評(píng)價(jià),。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)度量方法

　　常用的風(fēng)險(xiǎn)度量包括：

　　最大可能損失;

　　概率值：損失發(fā)生的概率或可能性;

　　期望值：統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值;波動(dòng)性;方差或均方差;

　　在險(xiǎn)值：又稱VaR，以及其他類似的度量,。

　　(1)最大可能損失,。

　　是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來(lái)定義風(fēng)險(xiǎn)承受度是最差情形的思考邏輯,。企業(yè)一般在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候,，使用最大可能損失作為風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

　　(2)概率值,。

　　是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率,。在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò),、是否,、輸贏、生死等簡(jiǎn)單情況下,，常常使用概率值,。

　　(3)期望值。

　　通常指的是數(shù)學(xué)期望,，即概率加權(quán)平均值：所有事件中,，每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和,。常用的期望值有統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值,，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。

　　(4)在險(xiǎn)值,。

　　又稱VaR,，是指在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段中,，給定的置信區(qū)間內(nèi),，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在險(xiǎn)值具有通用,、直觀,、靈活的特點(diǎn)。在險(xiǎn)值的局限性是適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小,，對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難,，對(duì)肥尾效應(yīng)無(wú)能為力,。

　　4.概率方法與直觀方法

　　不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量是人們直觀的判斷,，如專家意見(jiàn)。

　　當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí),，可以使用直觀的度量方法,，如層次分析法(AHP)等。

　　5.選擇適當(dāng)?shù)亩攘?/P>

　　對(duì)不同種類的風(fēng)險(xiǎn)要使用不同的度量模型,。對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的度量包括市場(chǎng)指標(biāo),、景氣指數(shù)等。對(duì)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量相對(duì)來(lái)講比較容易,，如各種質(zhì)量指標(biāo),、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等,。要找到一種普遍性的風(fēng)險(xiǎn)度量是很困難的,，也沒(méi)有必要，因?yàn)槿藗冇胁煌�的目的和偏好�?/P>