2015《公司戰(zhàn)略》基礎(chǔ)考點：風險度量

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進入2015年注會基礎(chǔ)備考期，是全面梳理考點的寶貴時期,，我們一起來學習2015《公司戰(zhàn)略》基礎(chǔ)考點：風險度量,。

　　【內(nèi)容導航】：

　　1.風險度量

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略與風險管理》科目第五章風險與風險管理第四節(jié)風險管理體系的內(nèi)容。

　　【知識點】：風險度量

　　1.關(guān)鍵在于量化

　　風險承受度的表述需要對所針對的風險進行量化描述,，風險偏好可以定性,，但風險承受度一定要定量。

　　2.風險度量

　　風險度量模型是指度量風險的方法,。確定合適的企業(yè)風險度量模型是建立風險管理策略的需要,。企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風險度量模型,，對所采取的風險度量取得共識;但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風險度量，允許對不同的風險采取不同的度量方法,。所有的風險度量應(yīng)當在企業(yè)層面的風險管理策略中得到評價,。

　　3.風險度量方法

　　常用的風險度量包括：

　　最大可能損失;

　　概率值：損失發(fā)生的概率或可能性;

　　期望值：統(tǒng)計期望值和效用期望值;波動性;方差或均方差;

　　在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量,。

　　(1)最大可能損失。

　　是指風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失,。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯,。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量,。

　　(2)概率值,。

　　是指風險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞,、對錯,、是否、輸贏,、生死等簡單情況下,，常常使用概率值。

　　(3)期望值,。

　　通常指的是數(shù)學期望,，即概率加權(quán)平均值：所有事件中，每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響的乘積,，然后將這些乘積相加得到和,。常用的期望值有統(tǒng)計期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法,。

　　(4)在險值,。

　　又稱VaR，是指在正常的市場條件下,，在給定的時間段中,，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預期可能發(fā)生的最大損失,。在險值具有通用,、直觀、靈活的特點,。在險值的局限性是適用的風險范圍小,，對數(shù)據(jù)要求嚴格，計算困難,，對肥尾效應(yīng)無能為力,。

　　4.概率方法與直觀方法

　　不依賴于概率統(tǒng)計結(jié)果的度量是人們直觀的判斷,，如專家意見。

　　當統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時,，可以使用直觀的度量方法,，如層次分析法(AHP)等。

　　5.選擇適當?shù)亩攘?/P>

　　對不同種類的風險要使用不同的度量模型,。對外部風險的度量包括市場指標,、景氣指數(shù)等。對內(nèi)部運營風險的度量相對來講比較容易,，如各種質(zhì)量指標,、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等,。要找到一種普遍性的風險度量是很困難的,，也沒有必要，因為人們有不同的目的和偏好,。