2014《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點：投資組合的風險計量

　　【小編導言】2014年注冊會計師報名時間為3月31日至4月25日，現(xiàn)階段進入2014注會基礎(chǔ)備考期,，是打牢基礎(chǔ)的重要階段,，我們一起來學習2014《財務(wù)成本管理》基礎(chǔ)考點：投資組合的風險計量,。

　　【內(nèi)容導航】：

　　1.投資組合的風險計量

　　本知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第四章財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念第二節(jié)風險和報酬的內(nèi)容。

　　【知識點】：投資組合的風險計量

　　1.基本公式

　　相關(guān)系數(shù)的確定

　　【提示1】相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1,1]內(nèi),。當相關(guān)系數(shù)為-1,，表示完全負相關(guān)，表明兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相反,。當相關(guān)系數(shù)為+1時,，表示完全正相關(guān)，表明兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同,。當相關(guān)系數(shù)為0表示不相關(guān),。

　　【提示2】相關(guān)系數(shù)的正負與協(xié)方差的正負相同。相關(guān)系數(shù)為正值,，表示兩種資產(chǎn)收益率呈同方向變化,，組合抵消的風險較少;負值則意味著反方向變化，抵消的風險較多,。

　　2.兩種證券投資組合的風險衡量

　　3.三種組合：

　　4.相關(guān)結(jié)論

　　(1)

　　(2)相關(guān)系數(shù)與組合風險之間的關(guān)系

　　5. 投資機會集曲線的含義

　　(1)兩種投資組合的投資機會集曲線描述不同投資比例組合的風險和報酬的關(guān)系;

　　(2)兩種以上證券的所有可能組合會落在一個平面中,。