2014《財務成本管理》預習知識點:時機選擇期權
【小編導言】我們一起來學習2014《財務成本管理》預習知識點:時機選擇期權,。
【內容導航】:
1.含義
2.決策原則
3.分析方法
4.延遲期權的價值
5.與股票期權有關參數之間的對應關系
6.根據風險中性原理計算上行概率
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本知識點屬于《財務成本管理》科目第九章期權估價第三節(jié)實物期權的內容。
【知識點】:時機選擇期權
1.含義
從時間選擇來看,,任何投資項目都具有期權的性質,。如果一個項目在時間上不能延遲,,只能立即投資或者永遠放棄,那么它就是馬上到期的看漲期權,。如果一個項目在時間上可以延遲,,那么它就是未到期的看漲期權。
2.決策原則
選擇立即執(zhí)行凈現值和延期執(zhí)行凈現值中較大的方案為優(yōu),。
3.分析方法
時機選擇期權分析通常用二叉樹定價模型,。
4.延遲期權的價值
=考慮延遲期權的凈現值-立即執(zhí)行的凈現值
5.與股票期權有關參數之間的對應關系
6.根據風險中性原理計算上行概率
無風險收益率=p×上行報酬率+(1-p)×下行報酬率
其中:p——上行概率
責任編輯:龍貓的樹洞
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