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2014《財務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點:時機選擇期權(quán)
【小編導(dǎo)言】我們一起來學(xué)習(xí)2014《財務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識點:時機選擇期權(quán),。
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
1.含義
2.決策原則
3.分析方法
4.延遲期權(quán)的價值
5.與股票期權(quán)有關(guān)參數(shù)之間的對應(yīng)關(guān)系
6.根據(jù)風(fēng)險中性原理計算上行概率
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本知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第九章期權(quán)估價第三節(jié)實物期權(quán)的內(nèi)容,。
【知識點】:時機選擇期權(quán)
1.含義
從時間選擇來看,任何投資項目都具有期權(quán)的性質(zhì),。如果一個項目在時間上不能延遲,,只能立即投資或者永遠(yuǎn)放棄,那么它就是馬上到期的看漲期權(quán),。如果一個項目在時間上可以延遲,,那么它就是未到期的看漲期權(quán)。
2.決策原則
選擇立即執(zhí)行凈現(xiàn)值和延期執(zhí)行凈現(xiàn)值中較大的方案為優(yōu),。
3.分析方法
時機選擇期權(quán)分析通常用二叉樹定價模型,。
4.延遲期權(quán)的價值
=考慮延遲期權(quán)的凈現(xiàn)值-立即執(zhí)行的凈現(xiàn)值
5.與股票期權(quán)有關(guān)參數(shù)之間的對應(yīng)關(guān)系
6.根據(jù)風(fēng)險中性原理計算上行概率
無風(fēng)險收益率=p×上行報酬率+(1-p)×下行報酬率
其中:p——上行概率
責(zé)任編輯:龍貓的樹洞
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