2014《財務成本管理》預習知識點：投資組合的風險和報酬

　　【小編導言】我們一起來學習2014《財務成本管理》預習知識點：投資組合的風險和報酬,。

　　【內(nèi)容導航】：

　　(一)投資組合的風險和報酬

　　本知識點屬于《財務成本管理》科目第四章財務估價的基礎概念第二節(jié)風險和報酬的內(nèi)容,。

　　【知識點】：投資組合的風險和報酬

　　(一)證券組合的預期報酬率

　　各種證券預期報酬率的加權平均數(shù),。

　　(二)投資組合的風險計量

　　1.基本公式

　　其中：m是組合內(nèi)證券種類總數(shù);Aj是第j種證券在投資總額中的比例;Ak是第k種證券在投資總額中的比例;σjk是第j種證券與第k種證券報酬率的協(xié)方差。σjk=rjkσjσk,，rjk是第j種證券與第k種證券報酬率之間的預期相關系數(shù)，σj是第j種證券的標準差，σk是第k種證券的標準差,。

　　(三)有效集

　　理解：有效資產(chǎn)組合曲線是一個由特定投資組合構成的集合。集合內(nèi)的投資組合在既定的風險水平上,，期望報酬率是最高的,，或者說在既定的期望報酬率下，風險是最低的,。投資者絕不應該把所有資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合,。

　　(五)相關系數(shù)與機會集的關系

　　(六)資本市場線

　　存在無風險投資機會時的組合報酬率和風險的計算公式：

　　總期望報酬率=Q×(風險組合的期望報酬率)+(1-Q)×(無風險利率)

　　總標準差=Q×風險組合的標準差

　　其中：Q代表投資者自有資本總額中投資于風險組合的比例,，1-Q代表投資于無風險資產(chǎn)的比例,。

　　【提示】如果貸出資金，Q將小于1;如果是借入資金,，Q會大于1,。

　　(七)風險的分類