金融期權(quán)是指合約買(mǎi)方向賣方支付一定費(fèi)用 (稱為期權(quán)費(fèi)) , 在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買(mǎi)入或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。 金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)(標(biāo)的資產(chǎn)),、期權(quán)的買(mǎi)方,、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價(jià)格,、到期日和期權(quán)費(fèi),。

金融期權(quán)主要功能在于價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值,、盈利以及投機(jī),。

(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開(kāi),、公平、高效,、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中,，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期權(quán)價(jià)格的功能。

(2)套期保值功能 利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值,，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng),，套期保值者可通過(guò)放棄期權(quán)來(lái)保護(hù)利益; 若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，套期保值者通過(guò)行權(quán)來(lái)保護(hù)利益,。

(3)盈利功能 期權(quán)的盈利主要是期權(quán)的協(xié)定價(jià)和市價(jià)的不一致而帶來(lái)的收益,。盈利功能吸引了眾多投資者。

(4)投機(jī)功能 期權(quán)市場(chǎng)上的投機(jī)者利用對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易,，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)買(mǎi)入看漲期權(quán)，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的投機(jī)者會(huì)買(mǎi)入看跌期權(quán),。

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金融期權(quán)是指合約買(mǎi)方向賣方支付一定費(fèi)用 (稱為期權(quán)費(fèi)) , 在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買(mǎi)入或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約,。 主要功能在于價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值,、盈利以及投機(jī),。

(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開(kāi)、公平,、高效,、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期權(quán)價(jià)格的功能,。

(2)套期保值功能 利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值,，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，套期保值者可通過(guò)放棄期權(quán)來(lái)保護(hù)利益; 若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng),，套期保值者通過(guò)行權(quán)來(lái)保護(hù)利益,。

(3)盈利功能 期權(quán)的盈利主要是期權(quán)的協(xié)定價(jià)和市價(jià)的不一致而帶來(lái)的收益。盈利功能吸引了眾多投資者,。

(4)投機(jī)功能 期權(quán)市場(chǎng)上的投機(jī)者利用對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易,，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)買(mǎi)入看漲期權(quán)，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的投機(jī)者會(huì)買(mǎi)入看跌期權(quán),。

金融市場(chǎng)的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場(chǎng),、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng),、外匯市場(chǎng),、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)等

金融工具的性質(zhì)包括期限性,、流動(dòng)性,、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性,。期限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù),。流動(dòng)性是指金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力,。收益性是指金融工具的持有者可以獲得一定的報(bào)酬和價(jià)值增值。風(fēng)險(xiǎn)性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性,。

金融工具的種類及特點(diǎn)：

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同,。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方,。

金融工具的種類包括基本金融工具和衍生金融工具,。

基本金融工具：有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利,、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù),。

衍生金融工具：是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，常見(jiàn)的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同,、期貨合同,、互換合同和期權(quán)合同等，種類非常復(fù)雜,、繁多,，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn),。

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金融市場(chǎng)的分類：

按照市場(chǎng)中交易標(biāo)的物的不同,，金融市場(chǎng)可可I劃分為貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng),、股票市場(chǎng),、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng),、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng),。 按照融資方式的不同，金融市場(chǎng)可以劃分為直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng),。 按照交易性質(zhì)的不同,，金融市場(chǎng)可以劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。 按照交易是否有固定場(chǎng)所,，金融市場(chǎng)可劃分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng),。 按照交易期限的不同，金融市場(chǎng)可劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng),。 按照地域范圍的不同,，金融市場(chǎng)可分為同內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。 按照成交與定價(jià)方式的不同,，金融市場(chǎng)可分為公開(kāi)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng),。 按照交易交割時(shí)間的不同,，金融市場(chǎng)可分為即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)。

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：盡管各國(guó)各地區(qū)金融市場(chǎng)的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同,，但都包含三個(gè)基本的構(gòu)成要素,，即金融市場(chǎng)主體、金融市場(chǎng)客體和金融市場(chǎng)價(jià)格,。金融市場(chǎng)主體是指在金融市場(chǎng)上交易的參與者,。一般來(lái)說(shuō)，金融市場(chǎng)主體包括家庭,、企業(yè),、政府、金融機(jī)構(gòu),、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介,。

金融市場(chǎng)客體即金融工具，是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物,。金融市場(chǎng)價(jià)格也是金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成要素之一,，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價(jià)格。 金融市場(chǎng)的三個(gè)構(gòu)成要素相互聯(lián)系,、相互影響。其中,，金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素,，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)價(jià)格則是伴隨金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的,，也是金融市場(chǎng)中不可或缺的構(gòu)成要素,。

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金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：盡管各國(guó)各地區(qū)金融市場(chǎng)的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同，但都包含三個(gè)基本的構(gòu)成要素,，即金融市場(chǎng)主體,、金融市場(chǎng)客體和金融市場(chǎng)價(jià)格。金融市場(chǎng)主體是指在金融市場(chǎng)上交易的參與者,。一般來(lái)說(shuō),，金融市場(chǎng)主體包括家庭、企業(yè),、政府,、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介,。

金融市場(chǎng)客體即金融工具,，是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物。金融市場(chǎng)價(jià)格也是金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成要素之一,，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價(jià)格,。 金融市場(chǎng)的三個(gè)構(gòu)成要素相互聯(lián)系,、相互影響。其中,，金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素,，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)價(jià)格則是伴隨金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的,，也是金融市場(chǎng)中不可或缺的構(gòu)成要素,。

金融市場(chǎng)的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng),、股票市場(chǎng),、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng),、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)等

按融資方式劃分：直接融資市場(chǎng)(服務(wù)中介,，信息中介)、間接融資市場(chǎng)(資金中介,，交易中介)

按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng),、初級(jí)市場(chǎng))、流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng),、次級(jí)市場(chǎng))

按交易有無(wú)固定場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)(證券交易所市場(chǎng)),、場(chǎng)外市場(chǎng)(柜臺(tái)市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱OTC)或店頭市場(chǎng)

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間,，按照事先商定的價(jià)格（如匯率,、利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的條件買(mǎi)人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約,。 金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者,，按事先商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列,、現(xiàn)金流的交易形式,。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見(jiàn)的利率互換中,，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц丁．?dāng)交易終止時(shí),，只需交易的一方支付差額即可,。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái),，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算,。互換的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上,。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換,。其主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。

其他互換

交叉貨幣利率互換,。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合,，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。

期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式,，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,，通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身,，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約,，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。 期貨投資的特點(diǎn)：以小博大,、交易便利,、交易效率高、雙向操作,、隨時(shí)平倉(cāng),、保障性高。 期貨投資的分類：期貨投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)很廣泛的業(yè)務(wù),，從個(gè)人投資者到銀行,、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者，并在期貨市場(chǎng)上扮演著各自的角色,。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個(gè)大類,。 穩(wěn)健性 穩(wěn)健性投資，即跨市套利,、跨月套利、跨品種套利等套利交易,。 風(fēng)險(xiǎn)性 風(fēng)險(xiǎn)性投資,，即進(jìn)行單邊買(mǎi)賣的交易。 戰(zhàn)略性 戰(zhàn)略性投資,，即大勢(shì)投資戰(zhàn)略交易,。

期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買(mǎi)賣，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物,，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品,，例如黃金、原油,、農(nóng)產(chǎn)品,，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo),。

期權(quán)是指一種合約,，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利,。

期貨與期權(quán)區(qū)別：

標(biāo)的物不同

期權(quán)：商品或期貨合約。期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買(mǎi)或出售的資產(chǎn),。它包括股票,、政府債券、貨幣,、股票指數(shù),、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的,，因此稱為衍生金融工具,。

期貨：一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買(mǎi)賣權(quán)利。

金融期權(quán)合約,，是指合約雙方中支付選擇權(quán)(期權(quán))購(gòu)買(mǎi)費(fèi)的一方有權(quán)在合約有效期內(nèi)按照敲定價(jià)格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(quán)(期權(quán))賣出方買(mǎi)入或賣出某種或一籃子金融資產(chǎn)的合約,。具體可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)等不同形式,。

金融期權(quán)的買(mǎi)入者在支付了期權(quán)費(fèi)以后,，就有權(quán)在合約所規(guī)定的某一特定時(shí)間或一段時(shí)間內(nèi)，以事先確定的價(jià)格向賣出者買(mǎi)進(jìn)或向買(mǎi)進(jìn)者賣出一定數(shù)量的某種金融商品(現(xiàn)貨期權(quán))或者金融期權(quán)合約(期貨期權(quán)),。當(dāng)然,，也可以不行使這一權(quán)利。