金融工具的性質(zhì)包括期限性、流動(dòng)性,、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性,。期限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù),。流動(dòng)性是指金融工具在金融市場上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力,。收益性是指金融工具的持有者可以獲得一定的報(bào)酬和價(jià)值增值,。風(fēng)險(xiǎn)性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性。

金融工具的種類及特點(diǎn)：

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同,。借助金融工具,，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

金融工具的種類包括基本金融工具和衍生金融工具,。

基本金融工具：有企業(yè)持有的現(xiàn)金,、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù),。

衍生金融工具：是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具,，常見的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同,、互換合同和期權(quán)合同等,，種類非常復(fù)雜、繁多,，具有高風(fēng)險(xiǎn),、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

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金融市場的分類：

按照市場中交易標(biāo)的物的不同,，金融市場可可I劃分為貨幣市場,、債券市場、股票市場,、外匯市場,、衍生品市場、保險(xiǎn)市場和黃金市場,。 按照融資方式的不同,，金融市場可以劃分為直接融資市場和間接融資市場。 按照交易性質(zhì)的不同,，金融市場可以劃分為發(fā)行市場和流通市場,。 按照交易是否有固定場所，金融市場可劃分為場內(nèi)市場和場外市場,。 按照交易期限的不同,，金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場。 按照地域范圍的不同,，金融市場可分為同內(nèi)金融市場和國際金融市場,。 按照成交與定價(jià)方式的不同，金融市場可分為公開市場和議價(jià)市場,。 按照交易交割時(shí)間的不同,，金融市場可分為即期市場和遠(yuǎn)期市場。

金融市場的構(gòu)成要素：盡管各國各地區(qū)金融市場的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同,，但都包含三個(gè)基本的構(gòu)成要素,，即金融市場主體,、金融市場客體和金融市場價(jià)格。金融市場主體是指在金融市場上交易的參與者,。一般來說,，金融市場主體包括家庭、企業(yè),、政府,、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介,。

金融市場客體即金融工具，是指金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物,。金融市場價(jià)格也是金融市場的基本構(gòu)成要素之一,，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價(jià)格。 金融市場的三個(gè)構(gòu)成要素相互聯(lián)系,、相互影響,。其中，金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素,，是金融市場形成的基礎(chǔ),。金融市場價(jià)格則是伴隨金融市場交易產(chǎn)生的，也是金融市場中不可或缺的構(gòu)成要素,。

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金融市場的構(gòu)成要素：盡管各國各地區(qū)金融市場的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同,，但都包含三個(gè)基本的構(gòu)成要素，即金融市場主體,、金融市場客體和金融市場價(jià)格,。金融市場主體是指在金融市場上交易的參與者。一般來說,，金融市場主體包括家庭,、企業(yè)、政府,、金融機(jī)構(gòu),、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介。

金融市場客體即金融工具,，是指金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物,。金融市場價(jià)格也是金融市場的基本構(gòu)成要素之一，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價(jià)格,。 金融市場的三個(gè)構(gòu)成要素相互聯(lián)系,、相互影響。其中,，金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素,，是金融市場形成的基礎(chǔ),。金融市場價(jià)格則是伴隨金融市場交易產(chǎn)生的，也是金融市場中不可或缺的構(gòu)成要素,。

金融市場的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場,、債券市場、股票市場,、外匯市場,、衍生品市場、保險(xiǎn)市場和黃金市場等

按融資方式劃分：直接融資市場(服務(wù)中介,，信息中介),、間接融資市場(資金中介，交易中介)

按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場(一級(jí)市場,、初級(jí)市場),、流通市場(二級(jí)市場、次級(jí)市場)

按交易有無固定場所劃分：場內(nèi)市場(證券交易所市場),、場外市場(柜臺(tái)市場,，簡稱OTC)或店頭市場

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率,、利率或股票價(jià)格等）,，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者,，按事先商定的條件,，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式,。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合,。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可,。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流,，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算,?；Q的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上,。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換,。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。

其他互換

交叉貨幣利率互換,。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合,，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率,。

金融互換屬于金融衍生工具。金融衍生品又稱金融衍生工具, 是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上, 其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格 (或數(shù)值) 變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品,。作為一個(gè)相對的概念, 基礎(chǔ)產(chǎn)品不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品 (如股票,、債券、存單,、貨幣等) , 也包括金融衍生工具,。金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多, 主要有利率、匯率,、通貨膨脹率,、價(jià)格指數(shù)、各類資產(chǎn)價(jià)格及信用等級(jí)等,。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約, 合約中載明交易品種,、價(jià)格、數(shù)量,、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。按照金融衍生品合約類型擋不同,，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠(yuǎn)期,、金融期貨、金融期權(quán),、金融互換等,。

金融遠(yuǎn)期和金融互換的區(qū)別：

金融遠(yuǎn)期合約(金融遠(yuǎn)期)是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格(如匯率,、利率或股票價(jià)格等),，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者,，按事先商定的條件,，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式,。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合,。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可,。

金融互換市場不是場內(nèi)交易市場,。場內(nèi)交易市場是指各種證券的交易所。證券交易所有固定的交易時(shí)間和固定的場所,，規(guī)范的交易規(guī)則,。 金融互換市場互換形式十分靈活,，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”?；Q市場交易的不是交易所式的金融商品,，因此互換交易的形式、金額,、到期日等完全視客戶需要而定,，是一種按需定制的交易方式，只要互換雙方愿意,，他們可以“白手起家”,，從互換內(nèi)容到互換形式都可以完全按需要來設(shè)計(jì)，由此而形成的互換交易可以完全滿足客戶的特定需求,，因此互換交易比起交易所交易的其他金融工具來更能適合投資者的需求,。

金融遠(yuǎn)期和金融互換的區(qū)別：

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率,、利率或股票價(jià)格等）,，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者,，按事先商定的條件,，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式,。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合,。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可,。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流,，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算,?；Q的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上,。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換,。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。

金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是擁有自由靈活的優(yōu)點(diǎn),，同時(shí)又降低了金融遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性,，加大了投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格(如匯率,、利率或股票價(jià)格等),，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi),，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)而變化,。金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型，沒有固定的交易場所,。

金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議,、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間,，按照事先商定的價(jià)格（如匯率利率或股票價(jià)格等）,，以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi),，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)而變化,。

金融遠(yuǎn)期合約即買賣雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買方應(yīng)該向賣方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價(jià)值,。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零,，隨著時(shí)間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來遠(yuǎn)期價(jià)格的變化,，導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零,，故在合約有效期期間，金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的,，也可以是負(fù)的。

金融互換的主要原理是比較優(yōu)勢原理,，即交易雙方利用各自在籌資成本上的比較優(yōu)勢籌措資金,，然后分享比較優(yōu)勢而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益。金融互換合約是比較優(yōu)勢理論在金融領(lǐng)域最生動(dòng)的運(yùn)用,。根據(jù)比較優(yōu)勢理論,，只要滿足兩種條件就可進(jìn)行金融互換合約：雙方對對方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求;雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。