貸款資產(chǎn)證券化是將原本不流通的貸款轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場(chǎng)證券的過(guò)程。有利于提高提升銀行的運(yùn)營(yíng)效率,、拓寬開(kāi)發(fā)性金融的融資渠道,、優(yōu)化開(kāi)行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),。

銀行將有關(guān)的貸款評(píng)級(jí)以后，整體轉(zhuǎn)賣給其他金融機(jī)構(gòu),。這樣一來(lái),，銀行就把未來(lái)收取貸款本金和利息的權(quán)利度讓給了那個(gè)接受該整體貸款的投資機(jī)構(gòu)，銀行獲得的是現(xiàn)金,，而投資機(jī)構(gòu)將有關(guān)整體貸款的本金利息收取權(quán)利轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N金融產(chǎn)品,，在市場(chǎng)中銷售。原來(lái)的銀行貸款,，就變成了一種新的金融產(chǎn)品,，一種證券化了的金融產(chǎn)品。

資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)豐富了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的融資手段,，降低了有關(guān)主體對(duì)商業(yè)銀行間接融資的依賴程度,，能夠更好地滿足不同類型的融資者與投資者多樣化的投融資需求，同時(shí)也能更好地匹配有關(guān)各方的收益與風(fēng)險(xiǎn),。

小貸資產(chǎn)證券化,，是將原本不流通的小貸公司金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場(chǎng)證券的過(guò)程。通過(guò)把符合規(guī)范的資產(chǎn)進(jìn)行證券化的方式,可為小貸公司獲取低成本資金,，同時(shí)通過(guò)交易結(jié)構(gòu),、交易條款等設(shè)計(jì)可一定程度上實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，從而減少對(duì)小貸公司杠桿占用,。

證券化

證券化是有兩個(gè)方面的含義：

從狹義上來(lái)講,，它是指?jìng)鹘y(tǒng)的銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)(主要是貸款或者抵押物) 被轉(zhuǎn)變成可轉(zhuǎn)讓證券的過(guò)程。這類證券可能由存款式金融機(jī)構(gòu)也可能由非銀行的投資者購(gòu)買,。

私募資產(chǎn)證券化是指以私募基金為標(biāo)的物,，其未來(lái)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí),，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過(guò)程,。

未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值公式

未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值=∑（未來(lái)現(xiàn)金流量×折現(xiàn)系數(shù)）

資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)在持續(xù)使用過(guò)程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量,，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額加以確定,。因此預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，主要應(yīng)當(dāng)綜合題考慮以下因素:

(1)資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量;

(2)資產(chǎn)的使用壽命;

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人,，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，安全保管委托投資的資產(chǎn),，履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù),。銀行托管業(yè)務(wù)包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管,、社?；鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管,、農(nóng)村社會(huì)保障基金托管等等,。

資產(chǎn)證券化是通過(guò)在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。資產(chǎn)證券化——簡(jiǎn)單理解就是把明天的錢拿到今天來(lái)用,。他是企業(yè),、金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè),，民營(yíng)企業(yè)等）盤活自己現(xiàn)金流的一種新型融資工具,。這樣的融資渠道效率高，成本低,，同時(shí)大幅度降低投資者的風(fēng)險(xiǎn),。

資產(chǎn)證券化率是指被。資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn),，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為,，使其具有流動(dòng)性，是通過(guò)在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式,。資產(chǎn)證券化率=被資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)/資產(chǎn)總額,。

資產(chǎn)證券化，簡(jiǎn)稱ABS,，是一種流行的融資性金融工具,。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)證券化就是將個(gè)人,、企業(yè)，甚至一個(gè)項(xiàng)目在未來(lái)能夠取得的現(xiàn)金的權(quán)利在當(dāng)下進(jìn)行貼現(xiàn),，使當(dāng)下能夠獲得最大限度的現(xiàn)金,。

資產(chǎn)證券化的廣義定義如下：

廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，它包括以下四類：

1,、實(shí)體資產(chǎn)證券化：即實(shí)體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換,，是以實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過(guò)程。

2,、信貸資產(chǎn)證券化：就是將一組流動(dòng)性較差信貸資產(chǎn),，如銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款,，經(jīng)過(guò)重組形成資產(chǎn)池,，使這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益比較穩(wěn)定并且預(yù)計(jì)今后仍將穩(wěn)定，再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保,，在此基礎(chǔ)上把這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上流動(dòng),、信用等級(jí)較高的債券型證券進(jìn)行發(fā)行的過(guò)程,。

3、證券資產(chǎn)證券化：即證券資產(chǎn)的再證券化過(guò)程,，就是將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn),，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

從中介機(jī)構(gòu)的視角來(lái)看,，資產(chǎn)證券化開(kāi)展一般需要如下階段：

基礎(chǔ)資產(chǎn)挑選：基礎(chǔ)資產(chǎn)直接影響現(xiàn)金流的表現(xiàn),，對(duì)于證券評(píng)級(jí)影響重大，直接影響產(chǎn)品的銷售與定價(jià),，因此,，基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要環(huán)節(jié)。

中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查：基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí),、合法,、有效性是資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)，所以,，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查是整個(gè)項(xiàng)目中非常重要的環(huán)節(jié),，該階段耗時(shí)較長(zhǎng)，同時(shí)需要各中介機(jī)構(gòu)與發(fā)起人密切配合,。