財務(wù)與會計沖刺考點速記手冊：杜邦分析法和綜合績效評價

來源：東奧會計在線責編：王思雅2021-10-27 16:26:01

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杜邦分析法

杜邦分析中主要的財務(wù)指標之間的關(guān)系：

杜邦分析中主要的財務(wù)指標之間的關(guān)系

其中：

公式一

杜邦分析可以提供下列5個主要的財務(wù)指標的關(guān)系：

1.凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強的財務(wù)比率,，也是杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標。提高凈資產(chǎn)收益率是所有者權(quán)益利潤最大化的基本保證,。凈資產(chǎn)收益率的高低,，取決于總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)。

2.總資產(chǎn)報酬率也是綜合性較強的重要財務(wù)比率,，是銷售凈利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積,。

3.銷售凈利潤率的主要影響因素，一是銷售收入,，二是成本費用,。提高銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)管理效率的財務(wù)指標,。

5.權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系,，主要受資產(chǎn)負債率的影響，如果資產(chǎn)負債率提高,，則權(quán)益乘數(shù)提高,，所以，權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負債率二者與負債比重都是同方向變動的,。

杜邦分析法·考題練習

【2017年·單選題】甲公司2015年和2016年的銷售凈利率分別為10%和12%,，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6和5，假定資產(chǎn)負債率保持不變,。則與2015年相比,，甲公司2016年凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為(　　)。

A.不變

B.無法確定

C.上升

D.下降

【答案】A

【解析】本題考查的知識點是杜邦分析法,，凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù),，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額/(資產(chǎn)總額-負債總額)=1/(1-資產(chǎn)負債率)，2015年凈資產(chǎn)收益率=10%×6×權(quán)益乘數(shù)=0.6×權(quán)益乘數(shù),，2016年凈資產(chǎn)收益率=12%×5×權(quán)益乘數(shù)=0.6×權(quán)益乘數(shù),，由于資產(chǎn)負債率保持不變，即權(quán)益乘數(shù)不變，故2016年凈資產(chǎn)收益率=2015年凈資產(chǎn)收益率,，所以選項A正確,。

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【2016年?單選題】2015年末甲公司每股賬面價值為30元，負債總額6000萬元,，每股收益為4元,，每股發(fā)放現(xiàn)金股利1元，留存收益增加1200萬元,，假設(shè)甲公司一直無對外發(fā)行的優(yōu)先股,，則甲公司2015年末的權(quán)益乘數(shù)是(　　)。

A.1.15

B.1.50

C.1.65

D.1.85

【答案】B

【解析】每股留存收益增加=每股收益-每股現(xiàn)金股利=4-1=3(元),，股數(shù)=留存收益增加/每股留存收益增加=1200/3=400(萬股),，所有者權(quán)益=400×30=12000(萬元)，權(quán)益乘數(shù)=(12000+6000)/12000=1.5,。

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綜合績效評價

評價內(nèi)容	財務(wù)績效定量評價		管理績效定性評價
評價內(nèi)容	基本指標	修正指標	評議指標
盈利能力狀況	（1）凈資產(chǎn)收益率（2）總資產(chǎn)報酬率	（1）銷售（營業(yè)）利潤率（2）利潤現(xiàn)金保障倍數(shù) （3）成本費用利潤率（4）資本收益率	（1）戰(zhàn)略管理（2）發(fā)展創(chuàng)新（3）經(jīng)營決策（4）風險控制（5）基礎(chǔ)管理（6）人力資源（7）行業(yè)影響（8）社會貢獻
資產(chǎn)質(zhì)量狀況	（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率	（1）不良資產(chǎn)比率（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
債務(wù)風險狀況	（1）資產(chǎn)負債率（2）已獲利息倍數(shù)	（1）速動比率（2）現(xiàn)金流動負債比率（3）帶息負債比率（4）或有負債比率
經(jīng)營增長狀況	（1）銷售（營業(yè)）增長率（2）資本保值增值率	（1）銷售（營業(yè)）利潤增長率（2）總資產(chǎn)增長率（3）技術(shù)投入比率

綜合績效評價·考題練習

【2018年·多選題】下列屬于企業(yè)綜合績效評價中管理績效評價指標的有(　　),。

A.經(jīng)營增長評價

B.風險控制評價

C.資產(chǎn)質(zhì)量評價

D.經(jīng)營決策評價

E.人力資源評價

【答案】BDE

【解析】管理績效定性評價指標包括戰(zhàn)略管理、經(jīng)營決策,、發(fā)展創(chuàng)新,、風險控制、基礎(chǔ)管理,、人力資源,、行業(yè)影響、社會貢獻等方面,。

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【2017年·多選題】下列企業(yè)綜合績效評價指標中,，屬于評價資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標的有(　　)。

A.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.不良資產(chǎn)比率

D.總資產(chǎn)報酬率

E.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【答案】ABCE

【解析】本題考查的知識點是綜合績效評價指標,。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個基本指標和不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個修正指標進行評價,。總資產(chǎn)報酬率是評價企業(yè)盈利能力狀況的基本指標,。

（注：以上《財務(wù)與會計》內(nèi)容由東奧教務(wù)團隊整理）

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