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償債能力分析指標是什么

來源：東奧會計在線責(zé)編：cyw 2020-04-16 15:03:19

精選回答

東奧稅務(wù)師

2025-03-31 17:20:32

償債能力分析指標是什么

償債能力分析：

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。

債務(wù)一般按到期時間分為短期債務(wù)和長期債務(wù),，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析,。

短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力

長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力

短期償債能力分析：

1.營運資金：

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

營運資金>0，流動資產(chǎn)>流動負債,，長期資本>長期資產(chǎn)：部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運資金<0,，流動資產(chǎn)<流動負債，長期資本<長期資產(chǎn)：部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源

營運資金=0,，流動資產(chǎn)=流動負債,，長期資本=長期資產(chǎn)：流動資產(chǎn)由流動負債提供資金，非流動資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點：

⑴營運資金是絕對數(shù),，不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實務(wù)中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限,，償債能力更多的通過債務(wù)的存量比率來評價

2.流動比率：

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

流動比率越大通常短期償債能力越強，一般認為,，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2

⑴流動比率高不意味著短期償債能力一定很強,。流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目

⑵計算出來的流動比率,，只有和同行業(yè)平均流動比率,、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低,。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素

缺點：

⑴該比率比較容易人為操縱,，并且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容，只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn),，如能將其剔除,，其所反映的短期償債能力更加可信，這個指標就是速動比率

3.速動比率：

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

一般情況下,，速動比率越大,，短期償債能力越強

由于通常認為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1

⑴速動比率過低,，企業(yè)面臨償債風(fēng)險;但速動比率過高,，會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標應(yīng)考慮行業(yè)的差異性,。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象

4.現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響,，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

⑵經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過高,，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力

長期償債能力分析：

1.資產(chǎn)負債率：

資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的,，可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障能力越高,，企業(yè)的長期償債能力越強

2.產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系,，即企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度，或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度

一般來說,，這一比率越低,，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高

3.權(quán)益乘數(shù)：

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務(wù)杠桿水平的指標

4.利息保障倍數(shù)：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息=(凈利潤+所得稅費用+利潤表中的利息費用)÷應(yīng)付利息

⑴該比率越高,，長期償債能力越強。從長期看,，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)

⑵在短期內(nèi),，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力,，因為計算凈利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金,。但這種支付能力是暫時的，當(dāng)企業(yè)需要重置資產(chǎn)時,，勢必發(fā)生支付困難,。因此，在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度(如5年)的利息保障倍數(shù),，以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

償債能力分析的重要性：

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力,，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。償債能力分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要組成部分,，通過計算和分析流動比率,、速動比率、現(xiàn)金比率等指標,，可以評估企業(yè)短期和長期的償債能力,，從而為企業(yè)制定財務(wù)策略提供依據(jù)。

稅務(wù)籌劃對償債能力的影響：

1.減少稅負,，增加現(xiàn)金流：

稅務(wù)籌劃通過合理避稅,、節(jié)稅等方式，減少企業(yè)應(yīng)納稅額,，從而增加企業(yè)的可支配現(xiàn)金流,。

現(xiàn)金流的增加有助于企業(yè)更好地應(yīng)對短期債務(wù)壓力，提高償債能力,。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),，提高償債能力：

稅務(wù)籌劃可以通過調(diào)整企業(yè)的融資結(jié)構(gòu),、投資結(jié)構(gòu)等方式，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),。

合理的資本結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險,，提高償債能力。

3.延緩納稅時間,，緩解資金壓力：

稅務(wù)籌劃還可以利用稅法規(guī)定,，延緩納稅時間，從而為企業(yè)爭取更多的資金周轉(zhuǎn)時間,。

這有助于企業(yè)在面臨短期償債壓力時,，更好地安排資金，避免資金鏈斷裂,。

通過償債能力分析,，企業(yè)可以確保稅務(wù)籌劃方案與財務(wù)目標的協(xié)調(diào)一致，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,。

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