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償債能力分析指標(biāo)是什么

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：cyw 2020-04-16 15:03:19

精選回答

東奧稅務(wù)師

2024-12-16 09:15:48

償債能力分析指標(biāo)是什么

償債能力分析：

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力,。

債務(wù)一般按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù),，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析,。

短期償債能力衡量的是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力

長(zhǎng)期償債能力衡量的是對(duì)企業(yè)所有負(fù)債的清償能力

短期償債能力分析：

1.營(yíng)運(yùn)資金：

營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資金>0,，流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期資本>長(zhǎng)期資產(chǎn)：部分流動(dòng)資產(chǎn)由長(zhǎng)期資本提供資金來(lái)源

營(yíng)運(yùn)資金<0,，流動(dòng)資產(chǎn)<流動(dòng)負(fù)債,，長(zhǎng)期資本<長(zhǎng)期資產(chǎn)：部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來(lái)源

營(yíng)運(yùn)資金=0，流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債,，長(zhǎng)期資本=長(zhǎng)期資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金，非流動(dòng)資產(chǎn)由長(zhǎng)期資本提供資金

缺點(diǎn)：

⑴營(yíng)運(yùn)資金是絕對(duì)數(shù),，不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實(shí)務(wù)中直接使用營(yíng)運(yùn)資金作為償債能力的衡量指標(biāo)受到局限,，償債能力更多的通過(guò)債務(wù)的存量比率來(lái)評(píng)價(jià)

2.流動(dòng)比率：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率越大通常短期償債能力越強(qiáng),，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2

⑴流動(dòng)比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng),。流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)，還需進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成項(xiàng)目

⑵計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率,，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率,、本企業(yè)歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低,。要找出過(guò)高或過(guò)低的原因還必須分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營(yíng)上的因素

缺點(diǎn)：

⑴該比率比較容易人為操縱,，并且沒(méi)有揭示流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容，只能大致反映流動(dòng)資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動(dòng)資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn),，如能將其剔除,，其所反映的短期償債能力更加可信,，這個(gè)指標(biāo)就是速動(dòng)比率

3.速動(dòng)比率：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

一般情況下,，速動(dòng)比率越大,，短期償債能力越強(qiáng)

由于通常認(rèn)為存貨占了流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右,，因此剔除存貨影響的速動(dòng)比率至少是1

⑴速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)面臨償債風(fēng)險(xiǎn);但速動(dòng)比率過(guò)高,，會(huì)因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過(guò)多而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標(biāo)應(yīng)考慮行業(yè)的差異性,。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動(dòng)比率大大低于1是正常現(xiàn)象

4.現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對(duì)償債能力的影響,，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力

⑵經(jīng)驗(yàn)研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過(guò)高,，就意味著企業(yè)過(guò)多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力

長(zhǎng)期償債能力分析：

1.資產(chǎn)負(fù)債率：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的,，可以衡量企業(yè)清算時(shí)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低,，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障能力越高,，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)

2.產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系,，即企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度，或者是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度

一般來(lái)說(shuō),，這一比率越低,，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高

3.權(quán)益乘數(shù)：

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財(cái)務(wù)杠桿水平的指標(biāo)

4.利息保障倍數(shù)：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷應(yīng)付利息=(凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用)÷應(yīng)付利息

⑴該比率越高,，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從長(zhǎng)期看,，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3)

⑵在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力,，因?yàn)橛?jì)算凈利潤(rùn)時(shí)減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。但這種支付能力是暫時(shí)的,，當(dāng)企業(yè)需要重置資產(chǎn)時(shí)，勢(shì)必發(fā)生支付困難,。因此,，在分析時(shí)需要比較企業(yè)連續(xù)多個(gè)會(huì)計(jì)年度(如5年)的利息保障倍數(shù)，以說(shuō)明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

想全面掌握償債能力分析指標(biāo),，了解更多相關(guān)內(nèi)容可查看償債能力分析,。

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