一文帶你了解金融利率互換

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2019-10-10 10:42:05

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金融利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。利率互換是適用于銀行信貸和債券籌資的一種資金融通技術(shù),，也是一種避免風(fēng)險(xiǎn)的金融技巧,，目前已在國(guó)際上被廣泛采用。下面小編就來(lái)說說金融利率互換的方方面面,。

一文帶你了解金融利率互換

一,、利率互換的前提條件

利率互換之所以會(huì)發(fā)生，一方面是因?yàn)榻灰纂p方存在品質(zhì)加碼差異,，另一方面是交易雙方存在著相反的籌資意向,。

二、利率互換的優(yōu)點(diǎn)

1．風(fēng)險(xiǎn)較小,。由于通常雙方只交換利息差,，不交換本金，風(fēng)險(xiǎn)也只限于應(yīng)付利息這一部分,，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,。

2．影響性微。這是因?yàn)槔驶Q對(duì)雙方財(cái)務(wù)報(bào)表沒有什么影響,，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)則也未要求把利率互換列在報(bào)表的附注中,，故可對(duì)外保密,。

3．交易的成本較低，流動(dòng)性強(qiáng),。利率互換是典型的場(chǎng)外市場(chǎng)交易工具,，不能在交易所上市交易，可以根據(jù)客戶的具體要求進(jìn)行設(shè)計(jì)產(chǎn)品,，無(wú)保證金要求,，交易不受時(shí)間、空間以及報(bào)價(jià)規(guī)則的限制,。具體交易事項(xiàng)都由交易雙方自主商定,，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)用低,。因此,，成本較低，交易相當(dāng)靈活,。

三,、利率互換的作用

1．降低融資成本。出于各種原因,，對(duì)于同種貨幣,，不同的投資者在不同金融市場(chǎng)的資信等級(jí)不同，因此融資的利率也不同,，存在著相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì),。利率互換可以利用這種相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行互換套利以降低融資成本。

2．資產(chǎn)負(fù)債管理,。利用利率互換管理資產(chǎn)或者負(fù)債中利率風(fēng)險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)換資產(chǎn)或者負(fù)債的利率性質(zhì),，如固定利率的資產(chǎn)或負(fù)債通過互換可以轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率的資產(chǎn)或負(fù)債：利用互換來(lái)調(diào)整債務(wù)時(shí)，一般為了使債務(wù)與利率敏感性資產(chǎn)相匹配,、降低籌資成本,，或者增加負(fù)債能力；利用互換來(lái)調(diào)整資產(chǎn)時(shí),，一般為了提高收益率,。

3．對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)保值。對(duì)于一種貨幣來(lái)說,，無(wú)論是固定利率還是浮動(dòng)利率的持有者,，都面臨著利率變化的影響。對(duì)固定利率的債務(wù)人來(lái)說,，如果利率的走勢(shì)上升,，其債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較高；對(duì)于浮動(dòng)利率的債務(wù)人來(lái)說,，如果利率的走勢(shì)上升,，則成本會(huì)增大,。

以上就是小編整理的金融利率互換的相關(guān)內(nèi)容，使用者還需要注意的是,，金融互換的交易期限較長(zhǎng),，通常為1至15年，不適用于有短期交易需求的使用者,。

（內(nèi)容選自張湧老師《金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)》授課講義,，由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

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