貝塔系數(shù)是什么意思,？
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職場(chǎng)陪伴【問(wèn)題】貝塔系數(shù)是什么意思,？
【答案】
貝塔系數(shù),，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況,。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性,。
貝塔系數(shù)的計(jì)算公式是什么呢,？
貝塔系數(shù)等于證券 a 的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場(chǎng)組合的方差
Cov（ra，rm）—證券 a 的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差,，等于證券a的標(biāo)準(zhǔn)差,、市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差及兩者相關(guān)系數(shù)的乘積
—市場(chǎng)組合的方差
貝塔系數(shù)的公式還可以寫(xiě)成：
貝塔系數(shù)等于證券a與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)乘以證券a的標(biāo)準(zhǔn)差除以市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
Ρam—證券 a 與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)
σa—證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差
σm—市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
根據(jù)公式可以看出，一種股票的β值的大小取決于:
（1）該股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性,；
（2）它自身的標(biāo)準(zhǔn)差,；
（3）整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差。
貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義在于,， 它告訴我們相對(duì)于市場(chǎng)組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少,。例如，市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的貝塔系數(shù)是1,；如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β=0.5,，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)臉的0.5，其報(bào)酬率的波動(dòng)幅度只及一般市場(chǎng)波動(dòng)幅度的一半,；如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β=2.0，說(shuō)明這種股票的波動(dòng)幅度為一般市場(chǎng)波動(dòng)幅度的2倍,?？傊骋还善宝轮档拇笮》从沉嗽摴善眻?bào)酬率波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)報(bào)酬率波動(dòng)之同的相關(guān)性及程度,。
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