貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,？
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職場(chǎng)陪伴【問(wèn)題】貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,？
【答案】
貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,，它所反映的是一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況,。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo),。 β 越高,，意味著股票相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。 β 大于 1 ,，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性,。反之亦然。 如果是負(fù)值,，則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反；大盤(pán)漲的時(shí)候它跌,，大盤(pán)跌的時(shí)候它漲,。
Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM模型），它的真實(shí)含義就是特定資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量,。
所謂系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),，是指資產(chǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)情緒等整體性因素影響而發(fā)生的價(jià)格波動(dòng),，換句話(huà)說(shuō),，就是股票與大盤(pán)之間的連動(dòng)性,，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例越高，連動(dòng)性越強(qiáng),。
與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的就是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),，即由公司自身因素所導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)。
總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)
而B(niǎo)eta則體現(xiàn)了特定資產(chǎn)的價(jià)格對(duì)整體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的敏感性,，即,，市場(chǎng)組合價(jià)值變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)，該資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)了幾個(gè)百分點(diǎn)——或者用更通俗的說(shuō)法：大盤(pán)上漲1個(gè)百分點(diǎn),，該股票的價(jià)格變動(dòng)了幾個(gè)百分點(diǎn),。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：
◆ β=1，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率呈同比例變化,，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致,；
◆ β>1，說(shuō)明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率高于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率,，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn),；
◆ β<1，說(shuō)明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率,，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn),。
說(shuō)明：因政策不斷變化，以上會(huì)計(jì)實(shí)操相關(guān)內(nèi)容僅供參考,，如有異議請(qǐng)以官方更新內(nèi)容為準(zhǔn),。
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