貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,？

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：東奧實(shí)操2023-04-27 15:41:49

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【問題】貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,？

貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,？

【答案】

貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,，它所反映的是一種證券或一個(gè)投資證券組合相對于大盤的表現(xiàn)情況。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個(gè)相對指標(biāo),。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動性越大。 β 大于 1 ,，則股票的波動性大于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動性,。反之亦然。如果是負(fù)值,，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反,；大盤漲的時(shí)候它跌，大盤跌的時(shí)候它漲,。

Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM模型）,，它的真實(shí)含義就是特定資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量。

所謂系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),，是指資產(chǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì),、市場情緒等整體性因素影響而發(fā)生的價(jià)格波動，換句話說,，就是股票與大盤之間的連動性,，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例越高，連動性越強(qiáng),。

與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對的就是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),，即由公司自身因素所導(dǎo)致的價(jià)格波動。

總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)

而Beta則體現(xiàn)了特定資產(chǎn)的價(jià)格對整體經(jīng)濟(jì)波動的敏感性,，即,，市場組合價(jià)值變動1個(gè)百分點(diǎn)，該資產(chǎn)的價(jià)值變動了幾個(gè)百分點(diǎn)——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個(gè)百分點(diǎn),，該股票的價(jià)格變動了幾個(gè)百分點(diǎn),。

簡單來說：

◆ β=1，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率呈同比例變化,，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致,；

◆ β>1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率高于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率,，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn),；

◆ β<1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率小于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率,，則該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn),。

說明：因政策不斷變化，以上會計(jì)實(shí)操相關(guān)內(nèi)容僅供參考,，如有異議請以官方更新內(nèi)容為準(zhǔn),。

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