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貝塔系數(shù)的計算公式?

來源:東奧會計在線責編:東奧實操2023-04-27 15:41:49

【問題】貝塔系數(shù)的計算公式,?

貝塔系數(shù)的計算公式?

【答案】

貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學上的概念,,它所反映的是一種證券或一個投資證券組合相對于大盤的表現(xiàn)情況,。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指標,。 β 越高,,意味著股票相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ,,則股票的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性,。反之亦然,。 如果是負值,,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌,,大盤跌的時候它漲,。

Beta系數(shù)起源于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM模型),,它的真實含義就是特定資產(chǎn)(或資產(chǎn)組合)的系統(tǒng)風險度量。

所謂系統(tǒng)風險,,是指資產(chǎn)受宏觀經(jīng)濟,、市場情緒等整體性因素影響而發(fā)生的價格波動,換句話說,,就是股票與大盤之間的連動性,,系統(tǒng)風險比例越高,連動性越強,。

與系統(tǒng)風險相對的就是個別風險,,即由公司自身因素所導致的價格波動。

總風險=系統(tǒng)風險+個別風險

而Beta則體現(xiàn)了特定資產(chǎn)的價格對整體經(jīng)濟波動的敏感性,,即,,市場組合價值變動1個百分點,該資產(chǎn)的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法:大盤上漲1個百分點,,該股票的價格變動了幾個百分點,。

簡單來說:

◆ β=1,表示該單項資產(chǎn)的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化,,其風險情況與市場投資組合的風險情況一致,;

◆ β>1,說明該單項資產(chǎn)的風險收益率高于市場組合平均風險收益率,,則該單項資產(chǎn)的風險大于整個市場投資組合的風險,;

◆ β<1,說明該單項資產(chǎn)的風險收益率小于市場組合平均風險收益率,則該單項資產(chǎn)的風險程度小于整個市場投資組合的風險,。

說明:因政策不斷變化,,以上會計實操相關內(nèi)容僅供參考,如有異議請以官方更新內(nèi)容為準,。


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