【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第八章“金融工具會(huì)計(jì)”第四節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：套期保值,。其主要內(nèi)容包括套期保值的原則與方式,、套期保值的操作,、套期保值的會(huì)計(jì)處理,。本節(jié)主要介紹套期保值的操作,。

　　套期保值之套期保值的操作（1）

　　目錄：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　（二）識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)

　�,。ㄈ�）制定套期保值策略與計(jì)劃

　�,。ㄋ模﹥�(yōu)化套期保值方案

　　（五）套期保值跟蹤與控制

　　知識(shí)點(diǎn)概述：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　1.了解期貨市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)

　　期貨市場(chǎng)的基本運(yùn)行特點(diǎn),、我國(guó)期貨市場(chǎng)的自身特點(diǎn),。

　　我國(guó)期貨市場(chǎng)具有發(fā)展時(shí)間短，市場(chǎng)規(guī)模有限,，交易品種有限等特點(diǎn),。

　　（1）我國(guó)正式的期貨試點(diǎn)到1988年才有,，正式的期貨交易在1992年,。

　　（2）2010年4月份才有了股指期貨（我國(guó)正式的金融期貨）

　　2.重視相關(guān)交易制度及規(guī)則

　�,。�1）風(fēng)險(xiǎn)管理制度,。主要有保證金制度、漲跌停板制度,、持倉(cāng)限額制度,、強(qiáng)行平倉(cāng)制度等。

　�,。�2）保值管理制度,。主要規(guī)定套期保值的申請(qǐng)條件、審批程序、建倉(cāng)方式與監(jiān)督管理等,。

　�,。�3）交割制度。主要規(guī)定倉(cāng)單注冊(cè)及注銷管理,、品種交割流程,、交割費(fèi)用等。

　　（二）識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)

　　被套期風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn),。

　　1.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指商品的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）

　　價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由企業(yè)的商品市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致或引起的風(fēng)險(xiǎn)。在套期保值中,，主要指企業(yè)要進(jìn)行套期保值的被套期對(duì)象的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期以外的匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。

　�,。�1）交易風(fēng)險(xiǎn)

　�,。�2）外幣折算風(fēng)險(xiǎn)

　　外幣折算風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)折算時(shí)產(chǎn)生的波動(dòng),。

　�,。�3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的地理位置和活動(dòng)，是匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要決定因素,。

　　比如,，企業(yè)與經(jīng)濟(jì)比較動(dòng)蕩的國(guó)家發(fā)生交易，就會(huì)有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),。

　　3.利率風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)利率波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)）

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是利率變動(dòng)對(duì)收益或資本所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),，作為被套期項(xiàng)目的金融資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格均具有利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　利率變動(dòng)使得未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值及現(xiàn)金流本身被改變,，因此,，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及利率相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表外合同的價(jià)值,，都會(huì)受到利率變動(dòng)的影響,。

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