2023年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析5.6

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2023-05-06 10:45:35

時(shí)光總不會(huì)辜負(fù)努力的人，期待未來(lái)更好的你,。想要在高級(jí)會(huì)計(jì)師考試中取得好成績(jī),，在備考的最后時(shí)刻也不要放松！案例分析已整理,，快來(lái)做題吧,！

【案例分析題】

甲公司為一家多元化發(fā)展的大型集團(tuán)公司，位列全球五百?gòu)?qiáng)公司第312位,，旗下設(shè)立眾多分公司,、子公司。既涉及國(guó)內(nèi)市場(chǎng),，也涉及國(guó)外市場(chǎng),；既涉及實(shí)業(yè)企業(yè)，也涉及基金投資公司,；既涉及制造業(yè),，也涉及服務(wù)業(yè)。甲公司旗下各公司發(fā)生如下事項(xiàng)：

（1）創(chuàng)型企業(yè),，乙公司總經(jīng)理認(rèn)為有投資價(jià)值,。經(jīng)過(guò)調(diào)研、立項(xiàng),、盡職調(diào)查,、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、約定投資協(xié)議,、投決會(huì)表決等程序,，最終于2023年1月將該私募股權(quán)投資項(xiàng)目報(bào)送董事長(zhǎng)審批，并于審批通過(guò)后履行出資手續(xù),，采用股權(quán)形式投資該企業(yè),，并進(jìn)行投后管理。

（2）丙海外橋梁建設(shè)有限公司（簡(jiǎn)稱“丙公司”），主要從事Y國(guó)的橋梁,、道路施工建設(shè)業(yè)務(wù),。2022年丙公司施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成凈現(xiàn)金流量10.5億元，受東道國(guó)限制性條款約束,，可匯回母公司的現(xiàn)金流量為8億元。

（3）丁食品生產(chǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“丁公司”）,，主要從事食品類的研發(fā),、創(chuàng)新與銷售業(yè)務(wù)。為提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,，擬獲得A公司的獨(dú)家醬料生產(chǎn)配方,，基于該需求于2022年11月并購(gòu)?fù)瑯I(yè)企業(yè)A公司。

假定不考慮其他因素,。

要求：

1.根據(jù)資料（1）,，指出乙公司該項(xiàng)投資屬于哪種私募股權(quán)投資類別，并說(shuō)明理由,。

2.根據(jù)資料（1）,，判斷乙公司私募股權(quán)投資的步驟是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng),，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由,。

3.根據(jù)資料（2），指出以甲公司作為評(píng)價(jià)主體時(shí),，丙公司2022年施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的凈現(xiàn)金流量為多少,，并說(shuō)明理由。

4.根據(jù)資料（3）,，指出丁公司并購(gòu)A公司所依據(jù)的價(jià)值鏈分析屬于哪種價(jià)值鏈分析（能細(xì)分則細(xì)分）,，說(shuō)明理由；并指出該并購(gòu)可能的發(fā)展動(dòng)機(jī),。

案例分析

【正確答案】

1.正確答案：

屬于創(chuàng)業(yè)投資（或：風(fēng)險(xiǎn)投資）,。

理由：該項(xiàng)投資屬于采用股權(quán)形式將資金投向提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)，所以屬于創(chuàng)業(yè)投資（或：風(fēng)險(xiǎn)投資）,。

2.正確答案：

不恰當(dāng),。

理由：經(jīng)過(guò)調(diào)研、立項(xiàng),、盡職調(diào)查,、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、約定投資協(xié)議,、投決會(huì)表決等程序后,，應(yīng)召開董事會(huì)和股東會(huì)，審議通過(guò)后履行出資手續(xù)，采用股權(quán)形式投資該企業(yè),，并進(jìn)行投后管理,。

3.正確答案：

以甲公司作為評(píng)價(jià)主體時(shí)，丙公司2022年施工項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的凈現(xiàn)金流量為8億元,。

理由：由于受東道國(guó)限制性條款約束,，導(dǎo)致境外直接投資項(xiàng)目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量10.5億元不能全部匯回母公司（甲公司），所以不能全部視為母公司現(xiàn)金流量,，只能按可匯回的數(shù)額8億元進(jìn)行計(jì)算,。

4.正確答案：

丁公司依據(jù)的是企業(yè)間價(jià)值鏈分析——橫向價(jià)值鏈分析。

理由：丁公司與A公司屬于現(xiàn)實(shí)或潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的并購(gòu),，所以依據(jù)的價(jià)值鏈分析為企業(yè)間價(jià)值鏈分析中的橫向價(jià)值鏈分析,。

可能的發(fā)展動(dòng)機(jī)：迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、主動(dòng)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化,、加強(qiáng)市場(chǎng)控制力,。

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