衍生工具2_CMA《財務(wù)決策》每日一練
來源：東奧會計在線責(zé)編：楊柳2019-10-14 10:48:06
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【單項選擇題】
ABC公司想要在6個月后出售現(xiàn)在持有的美國國債，為避免美國國債價格波動的風(fēng)險,，ABC公司決定利用遠(yuǎn)期合約來規(guī)避風(fēng)險,。并且在這六個月期間，利率下降,，那么在期末遠(yuǎn)期合約的價值將會發(fā)生什么樣子的變化（）,。
A.下降
B.上升
C.不發(fā)生變化
D.每個回答都有可能是正確的，這取決于利率下降的程度
【正確答案】A
【答案解析】
1,、利率下降時,，債券的價格會上升。
2,、遠(yuǎn)期合約規(guī)定了在交割日時債券的價格,，也就是說不管債券的市場價值如何變化,，交割時都是按照合約規(guī)定的價格執(zhí)行。
3,、在本題中,，利率下降，那么債券的價格上漲;ABC公司打算出售美國國債,，所以是出售遠(yuǎn)期合約鎖定收入?，F(xiàn)在利率下降導(dǎo)致債券價格上升，所以遠(yuǎn)期合約的價值是下降的,。
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注：以上習(xí)題內(nèi)容出自東奧教研專家團(tuán)隊
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