稅務(wù)師頻道為您推薦：近日，在今年9月經(jīng)歷撤檔風(fēng)波的電影《芳華》，終于確定將于12月15日登陸國內(nèi)各大影院,。消息一出,，此前被各界熱議的該影片導(dǎo)演馮小剛簽訂對(duì)賭協(xié)議一事再度被關(guān)注?！斗既A》由浙江東陽美拉傳媒有限公司等出品,，馮小剛2015年11月轉(zhuǎn)讓該公司股權(quán)時(shí)，與上市公司華誼兄弟簽訂了對(duì)賭協(xié)議,。電影《芳華》從突然撤檔又到上檔,，是否與對(duì)賭協(xié)議有關(guān)，在此我們不做討論,。從稅收角度看,，對(duì)賭協(xié)議所涉及的稅收問題確實(shí)存在著諸多爭議，值得關(guān)注,。

　　對(duì)賭協(xié)議賭什么?

　　對(duì)賭協(xié)議,，又稱估值調(diào)整協(xié)議，是股權(quán)投資中常用的一種價(jià)值調(diào)整機(jī)制與合同安排,，是收購方(包括投資方)與出讓方(包括融資方)在簽訂并購(或者融資)協(xié)議時(shí),，對(duì)于未來不確定情況達(dá)成的一種約定。如果目標(biāo)達(dá)成,，投資方將繼續(xù)持有股份,，融資方分得高額回報(bào);如果目標(biāo)沒有實(shí)現(xiàn)，則融資方需回購?fù)顿Y方股權(quán)或?qū)ν顿Y者給予補(bǔ)償,。

　　根據(jù)上市公司華誼兄弟2015年11月19日的公告,，華誼兄弟以10.5億元現(xiàn)金一次性收購浙江東陽美拉70%股權(quán),，投資協(xié)議中包含了5年期限,、總計(jì)6.75億元的對(duì)賭協(xié)議。協(xié)議約定,，5年期間,，東陽美拉傳媒第一年的凈利潤需不得低于1億元，此后4年要在上一年度的基礎(chǔ)上增加15%,。如果這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)不了,，東陽美拉實(shí)際控制人馮小剛需要用現(xiàn)金補(bǔ)足目標(biāo)業(yè)績的差額。換句話說,，對(duì)賭協(xié)議實(shí)際上就是期權(quán)的一種形式,，“賭”的核心內(nèi)容是出讓方是否達(dá)成協(xié)議中的約定目標(biāo)。

　　當(dāng)目標(biāo)沒有實(shí)現(xiàn)時(shí),，對(duì)賭雙方會(huì)通過不同的方式來調(diào)整,。一種方式是現(xiàn)金調(diào)整，當(dāng)標(biāo)的公司未能實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)，標(biāo)的公司原實(shí)際控制人將向投資者或標(biāo)的公司支付一定金額的現(xiàn)金補(bǔ)償,。華誼兄弟收購東陽美拉的對(duì)賭協(xié)議即采用了現(xiàn)金調(diào)整,。另一種是股權(quán)調(diào)整，標(biāo)的公司實(shí)際控制人自行回購全部股份并支付固定回報(bào),，或以約定的低價(jià)繼續(xù)向投資者轉(zhuǎn)讓一定比例股份,。例如，雙方對(duì)賭協(xié)議中約定,，被投資企業(yè)在若干年內(nèi)完成IPO,，若未完成，投資方有權(quán)要求被投資企業(yè)以合法途徑回購股權(quán)并支付一定固定收益,。

　　如何征稅尚存爭議

　　“對(duì)賭”非“賭”,，其實(shí)質(zhì)是投融資雙方對(duì)股權(quán)投資價(jià)值的或然性安排，是一種投資保障工具,、價(jià)格發(fā)現(xiàn)工具和管理層激勵(lì)工具,。對(duì)賭協(xié)議的產(chǎn)生，一方面為投資方的投資安全提供了保護(hù)傘,，另一方面則對(duì)于目標(biāo)公司的經(jīng)營者起到了充分的激勵(lì)作用,。然而，從稅收角度來看,，在對(duì)賭協(xié)議中可能會(huì)涉及現(xiàn)金支付或股權(quán)支付等情形,，對(duì)于如何征稅，出現(xiàn)了不同觀點(diǎn),。對(duì)賭協(xié)議既可能涉及企業(yè)所得稅,，也可能涉及個(gè)人所得稅，本文僅討論個(gè)人所得稅問題,。

　　觀點(diǎn)1 收付獨(dú)立論

　　對(duì)現(xiàn)金調(diào)整型對(duì)賭協(xié)議應(yīng)如何納稅,，部分人士認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得收入與后續(xù)支付補(bǔ)償款是相互獨(dú)立的兩個(gè)行為,，在簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，收到款項(xiàng)并完成工商變更時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅事項(xiàng)已經(jīng)結(jié)束,，因此應(yīng)申報(bào)納稅,。支付補(bǔ)償則屬個(gè)人賠償或捐贈(zèng)行為，應(yīng)另作獨(dú)立處理,。

　　筆者認(rèn)為,，基于收付獨(dú)立觀點(diǎn)，出讓方在計(jì)算所得稅時(shí),，需滿足幾個(gè)前提條件,，即收入和成本要確定,，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已經(jīng)生效。而含有對(duì)賭協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，并不滿足這些條件,。一是對(duì)賭協(xié)議收入不確定。在現(xiàn)金調(diào)整型協(xié)議中,，轉(zhuǎn)讓方因目標(biāo)任務(wù)未完成,，向購買方支付的補(bǔ)償，既不是賠償也不是捐贈(zèng),，而是對(duì)合同初期所確定價(jià)格的調(diào)整,，通過調(diào)整使價(jià)格更加合理。如果按照與股權(quán)轉(zhuǎn)讓無關(guān)的賠償或捐贈(zèng)計(jì)算支出,，則無法作為費(fèi)用扣除,，因此合同初期取得的款項(xiàng)只能作為預(yù)收款。這一觀點(diǎn)在相關(guān)政策文件中也有體現(xiàn),，如《國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)〉的公告》(國家稅務(wù)總局2014年第67公告)第9條中規(guī)定,，納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入,，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入,。二是成本不確定。在現(xiàn)金調(diào)整型協(xié)議中,，轉(zhuǎn)讓方若未完成目標(biāo)任務(wù),，需向標(biāo)的公司支付補(bǔ)償，就標(biāo)的公司而言,，該項(xiàng)補(bǔ)償實(shí)際是對(duì)其凈資產(chǎn)的補(bǔ)充,，是對(duì)轉(zhuǎn)讓方所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)原值的補(bǔ)充，應(yīng)作為轉(zhuǎn)讓方成本的調(diào)整,。三是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未完全生效,。根據(jù)《中華人民共和國合同法》第45條的規(guī)定，附生效條件的合同,，自條件成就時(shí)生效,。因此目標(biāo)任務(wù)是否完成應(yīng)作為合同是否生效的條件,。估值調(diào)整型股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于附條件合同,，條件尚未成就，協(xié)議也就未完全生效,。

　　觀點(diǎn)2 兩次轉(zhuǎn)讓論

　　持這種觀點(diǎn)的人士認(rèn)為,，股權(quán)調(diào)整型對(duì)賭協(xié)議中出讓方應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)申報(bào)繳納所得稅，股權(quán)回購時(shí)作為另一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅,。但筆者認(rèn)為,，這一觀點(diǎn)仍存在值得商榷的地方,。

　　一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢。含有估值調(diào)整的轉(zhuǎn)讓協(xié)議是一個(gè)附條件合同,，只有當(dāng)附帶條件全部滿足才是真正完成合同的履行,，股權(quán)的過戶、收款僅是合同的一部分,，甚至是合同的開始,。《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》(國稅函〔2005〕130號(hào))對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法繳納個(gè)人所得稅設(shè)定了三個(gè)條件,，同時(shí)規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢的,，由于其股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未完成、收入未完全實(shí)現(xiàn),，隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系的解除,，股權(quán)收益不復(fù)存在，納稅人不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅,。

　　二是轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量不確定,。在股權(quán)調(diào)整型協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方未完成目標(biāo)任務(wù),，受讓方有權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方回購或進(jìn)一步購買股份,。實(shí)際是對(duì)股份數(shù)量的調(diào)整，通過調(diào)整數(shù)量,，調(diào)整轉(zhuǎn)讓單位價(jià)格,。

　　三是收入不能確認(rèn)，所得并未實(shí)現(xiàn),。在股權(quán)調(diào)整型協(xié)議中,，轉(zhuǎn)讓方未完成目標(biāo)任務(wù)，受讓方有權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方回購并獲取一定的固定收益,，應(yīng)視為融資,。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》中，對(duì)附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售和附重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)(或重大價(jià)內(nèi)看漲期權(quán))的金融資產(chǎn)出售,，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn),，不應(yīng)當(dāng)將其從企業(yè)的賬戶及資產(chǎn)負(fù)債表上予以轉(zhuǎn)銷。

　　對(duì)賭協(xié)議的個(gè)人所得稅建議

　　“對(duì)賭協(xié)議”作為以“估值調(diào)整機(jī)制”為基礎(chǔ)的融資方式,，其核心條款是對(duì)于目標(biāo)公司是否可以實(shí)現(xiàn)某種業(yè)績或目標(biāo),，做出正反兩種或然性的約定。作為一種新興的投融資方式,，估值調(diào)整型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓在個(gè)人所得稅方面沒有特別明確的規(guī)定,，但并不妨礙我們依據(jù)法理去理解。筆者認(rèn)為,，要合理理解估值調(diào)整性質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,，應(yīng)該將轉(zhuǎn)讓行為與估值調(diào)整視為一個(gè)整體,，將其作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)或有事項(xiàng)來看待。

　　建議采用“預(yù)繳+匯算”的征管模式,。針對(duì)這項(xiàng)新的投融資形式,，也需要一種新的征收方式去適應(yīng)。在取得預(yù)收款時(shí),，可按實(shí)際取得的價(jià)款減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額,，并按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”預(yù)繳個(gè)人所得稅。待對(duì)賭條件出現(xiàn)時(shí),，針對(duì)不同情況調(diào)整收入或成本,，分別補(bǔ)退稅，協(xié)議全部履行完畢后,，再項(xiàng)目清算,，多退少補(bǔ)。目前,，在個(gè)體工商戶生產(chǎn),、經(jīng)營所得和限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅中，就引入了匯算和清算的概念,，《財(cái)政部,、國家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》(財(cái)稅〔2017〕38號(hào))中，對(duì)天使投資個(gè)人投資額抵扣優(yōu)惠政策則采用了結(jié)轉(zhuǎn)抵扣的方式,。這些政策都體現(xiàn)了在收入形式越來越復(fù)雜的情況下,，征管方式也在不斷變化。對(duì)賭協(xié)議在征納雙方產(chǎn)生爭議,，主要是稅務(wù)機(jī)關(guān)擔(dān)心納稅人利用對(duì)賭協(xié)議實(shí)行惡意稅收籌劃,，從而達(dá)到少繳、不繳稅款目的,，因此需要采取必要的措施來規(guī)范,。

　　完善稅收征管制度。一是事先備案,。非上市企業(yè)缺少信息公開制度,，不能排除其二次轉(zhuǎn)讓時(shí)事后補(bǔ)簽、惡意籌劃的行為出現(xiàn),，因此雙方及時(shí)備案,，嚴(yán)格稅收備案制度非常關(guān)鍵，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)建立納稅人對(duì)賭信息管理庫,，按期推送對(duì)賭信息疑點(diǎn)數(shù)據(jù);二是年度申報(bào),。根據(jù)對(duì)賭協(xié)議目標(biāo)完成情況,，應(yīng)按年度向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào),，辦理相關(guān)補(bǔ)退稅手續(xù);三是事后匯算,。在對(duì)賭期結(jié)束，任務(wù)完成后,，應(yīng)限期到稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理匯算,，繳清稅款。

　　發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)作用,，降低對(duì)賭協(xié)議稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。目前券商、律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)在對(duì)賭協(xié)議中發(fā)揮著主導(dǎo)作用,，建議納稅人充分聽取稅務(wù)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見,，對(duì)相關(guān)協(xié)議文書起草、涉稅條款實(shí)施專業(yè)評(píng)估,，避免事后發(fā)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

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（來源：中國稅務(wù)報(bào)）