2018高級會計實務(wù)基礎(chǔ)知識：套期保值的實際運作
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【內(nèi)容導(dǎo)航】：
套期保值的實際運作
【所屬章節(jié)】：
本知識點屬于《高級會計實務(wù)》科目第九章金融工具會計 第四節(jié)套期保值
【知識點】：套期保值的實際運作
(一)做好套期保值前的準(zhǔn)備——主要是了解期貨市場運行特點,，健全風(fēng)險管理制度,、套期保值管理制度和交割制度;
(二)識別和評估被套期風(fēng)險——主要包括價格波動風(fēng)險,、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險等;
(三)制定套期保值策略與計劃——確定方向,、比例、品種等;
(四)優(yōu)化套期保值方案——根據(jù)方向選擇建倉時機,、靈活策略;
(五)套期保值跟蹤與控制——主要包括正確評價保值效果,、建立應(yīng)急處理機制。
【例】華南公司是境內(nèi)國有控股大型化工類上市公司,，其產(chǎn)品所需MN原材料主要依賴進口。近期以來,，由于國際市場上MN原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯,，該公司決定嘗試?yán)镁惩庋苌肥袌鲩_展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù),，且需向有關(guān)主管部門申請境外交易相關(guān)資格,。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進行專題研究,。請分析以下發(fā)言是否存在不當(dāng)之處：
發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價格波動,，加之匯率波動較大的影響,，可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此,，應(yīng)當(dāng)在遵守國家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值,。
【參考答案及分析】
1. 發(fā)言一不存在不當(dāng)之處,。
發(fā)言二：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場開展MN原材料套期保值。針對MN原材料國際市場價格總體上漲的情況,，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值,。
【參考答案及分析】
2. 發(fā)言二存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處為：采用賣出套期保值方式進行套期保值,。
理由：賣出套期保值主要防范的是價格下跌的風(fēng)險,，而買入套期保值才能防范價格上漲風(fēng)險
發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設(shè),，對于公司衍生品交易前臺操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批,、事中控制,、事后報告制度,。
3. 發(fā)言三不存在不當(dāng)之處,。
發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)做到：第一，開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則;第二,，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺,、中臺、后臺風(fēng)險管理機制;第三,，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報批程序,，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù);第四，公司應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件應(yīng)急處理機制,。
分析
不當(dāng)之處(1)：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則,。
理由：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相反的原則，方向相同原則無法在期貨和現(xiàn)貨市場建立盈虧沖抵機制并達到套期保值目的,。
不當(dāng)之處(2)：在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù),。
理由：境外衍生品交易應(yīng)當(dāng)按照相互制衡原則,，在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報批手續(xù)。
業(yè)精于勤疏于嬉,，行成于思?xì)в陔S,。多做高會案例分析題，預(yù)祝大家2018年高級會計職稱考試輕松過關(guān),！學(xué)習(xí)從現(xiàn)在開始,，無論承受多大的困難和挫折，都要每天進步一點點,。(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章,，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線)
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