2018年高級會計師考試案例分析（10.22）

來源：東奧會計在線責(zé)編：彭帥2017-10-22 09:49:19

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案例分析題　

　　乙公司系一家從事大型項目建設(shè)的上市公司(以下簡稱“公司”),，為某國有控股集團(tuán)(以下簡稱“集團(tuán)”)所控制。因項目開發(fā)需要，公司設(shè)立了10多家全資的項目公司(以下簡稱“項目公司”)。近年來,，因大型項目建設(shè)市場不景氣,，公司面臨較高市場風(fēng)險和較大融資壓力,。近3年的公司年報顯示，公司資產(chǎn)負(fù)債率一直在80%左右,。

　　為進(jìn)一步開拓市場,，應(yīng)對各種風(fēng)險，公司于2014年3月召開了由管理層,、職能部門經(jīng)理,、主要項目公司經(jīng)理參加的“公司融資與財務(wù)政策戰(zhàn)略務(wù)虛會”。部分人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：

　　(1)市場部經(jīng)理：公司應(yīng)制定和實施內(nèi)部融資戰(zhàn)略,，即從集團(tuán)融入資金用于項目公司的項目開發(fā),。據(jù)了解，目前集團(tuán)的貨幣資金余額經(jīng)常保持在15億元左右,，這部分閑置資金完全可以通過“委托銀行貸款”等方式用于項目公司,。這既不影響集團(tuán)的利益，也能減輕公司的資金壓力。

　　(2)項目公司經(jīng)理：公司應(yīng)鼓勵多元化項目融資戰(zhàn)略,。目前,，項目公司設(shè)立所需資本全部由公司投入，建議以后新設(shè)項目公司時,，應(yīng)吸收外部合格投資者入股,。這可以部分緩解公司的資金壓力。

　　(3)董事會秘書：公司融資應(yīng)考慮股價的表現(xiàn),，目前不宜進(jìn)行配股融資,。當(dāng)前，公司資產(chǎn)總額100億元,，負(fù)債總額80億元,，股東權(quán)益總額20億元，總股本4億股,，平均股價4.2元/股,，近三個月來，公司股價沒有太大波動,。在市凈率較低的情況下,，若按4∶1的比率配售一億股(假定股東全部參與配售)，且配股價格設(shè)定為3.8元/股,，則可能對公司股價產(chǎn)生不利影響,。

　　(4)財務(wù)部經(jīng)理：目前大多數(shù)項目公司的債務(wù)由公司提供但保，這將對公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生不利影響,。為此,，公司應(yīng)強(qiáng)化對擔(dān)保業(yè)務(wù)的控制。

　　假定不考慮其他因素,。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料(1),，判斷市場部經(jīng)理的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;如存在不當(dāng)之處，說明理由,。

　　2.根據(jù)資料(2),，指出項目公司擬引入的外部合格投資者應(yīng)具備的基本特征。

　　3.根據(jù)資料(3),，計算公司現(xiàn)時的市凈率,，并計算公司在實施配股計劃情況下的配股除權(quán)價格。

　　4.根據(jù)資料(4),，指出公司為項目公司提供擔(dān)保時應(yīng)采取的擔(dān)?？刂拼胧?/p>

ATT習(xí)題