備考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱之路注定不是輕松的,，你只有足夠的堅(jiān)持,，足夠的努力,，才會(huì)有回報(bào)。路雖遠(yuǎn),，行者將至,，東奧小編為大家精心準(zhǔn)備了中級(jí)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)中的高頻考點(diǎn)，希望能幫助大家有所幫助,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》科目第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)第一講財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　【知識(shí)點(diǎn)】：資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

　　第一講財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

　　一、一次性款項(xiàng)及普通年金的終值,、現(xiàn)值

　　1.復(fù)利終值的計(jì)算公式

　　2,、復(fù)利現(xiàn)值

　　復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：

　　3、年金終值

　　4,、年金現(xiàn)值

　　二,、其他年金

　　1、預(yù)付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式

　　2、遞延年金

　　(1)遞延年金終值

　　【結(jié)論】遞延年金終值只與A的個(gè)數(shù)(n)有關(guān),，與遞延期(m)無(wú)關(guān)

　　F遞=A(F/A,i,n)

　　(2)遞延年金現(xiàn)值

　　方法1：兩次折現(xiàn),。

　　遞延年金現(xiàn)值P= A×(P/A, i, n)×(P/F, i, m)

　　遞延期m(第一次有收支的前一期)，連續(xù)收支期n

　　方法2：先加上后減去,。

　　遞延年金現(xiàn)值P=A×(P/A,，i，m+n)-A×(P/A,，i,，m)

　　【例題·多選題】某公司向銀行借入一筆款項(xiàng),，年利率為10%，分6次還清,，從第5年至第10年每年末償還本息5000元,。下列計(jì)算該筆借款現(xiàn)值的算式中，正確的有( ),。

　　A.5000×(P/A,，10%，6)×(P/F,，10%,，3)

　　B.5000×(P/A，10%,，6)×(P/F,，10%，4)

　　C.5000×[(P/A,，10%,，9)-(P/A，10%,，3)]

　　D.5000×[(P/A,，10%，10)-(P/A,，10%,，4)]

　　【答案】BD

　　【解析】遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算：

　　方法一：PA=A×(P/A，i,，n)×(P/F,，i，m)

　　方法二：PA=A×[(P/A,，i,，m+n)-(P/A，i,，m)]

　　式中,，m為遞延期，n為連續(xù)收支期數(shù),。本題遞延期為4

　　年,，連續(xù)收支期數(shù)為6年。所以,，選項(xiàng)B,、D正確。

　　三、利率的計(jì)算

　　(一)插值法的應(yīng)用

　　【例題?計(jì)算題】某人投資10萬(wàn)元,，預(yù)計(jì)每年可獲得25000元的回報(bào),，若項(xiàng)目的壽命期為5年，則投資回報(bào)率為多少?

　　年金現(xiàn)值系數(shù)表(P/A,，i,，n)

　　(二)名義利率與實(shí)際利率

　　1.—年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率

　　(1)換算公式

　　名義利率(r)

　　周期利率=名義利率/年內(nèi)計(jì)息次數(shù)=r/m

　　【結(jié)論】

　　當(dāng)每年計(jì)息一次時(shí)：實(shí)際利率=名義利率

　　當(dāng)每年計(jì)息多次時(shí)：實(shí)際利率>名義利率

　　【例題·單選題】某公司向銀行借款1000萬(wàn)元，年利率為4%,，按季度付息,，期限為1年，則該借款的實(shí)際年利率為( ),。

　　A.-2.01%

　　B.4.00%

　　C.4.04%

　　D.4.06%

　　【答案】D

　　【解析】實(shí)際年利率=(1+r/m)m-1=(1+4%/4)4-1=4.06%,。

　　(2)計(jì)算終值或現(xiàn)值時(shí):

　　基本公式不變，只要將年利率調(diào)整為計(jì)息期利率(r/m),，將年數(shù)調(diào)整為期數(shù)即可,。

　　【例題·單選題】某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利率為12%,，每年復(fù)利兩次,。已知(F/P，6%,，5)=1.3382,，(F/P，6%,，10)=1.7908，(F/P,，12%,，5)=1.7623，(F/P,，12%,，10)=3.1058，則第5年末的本利和為( )元,。

　　A.13382

　　B.17623

　　C.17908

　　D.31058

　　【答案】C

　　【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元)

　　2.通貨膨脹情況下的名義利率與實(shí)際利率

　　(1)含義

　　名義利率：是央行或其他提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未

　　調(diào)整通貨膨脹因素的利率,，即指包括補(bǔ)償通貨膨脹 (包括通貨緊縮)風(fēng)險(xiǎn)的利率。

　　實(shí)際利率：是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率,。

　　(2)換算公式

　　1+名義利率=(1+實(shí)際利率)×(1+通貨膨脹率)

　　實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1

　　【例題·單選題】甲公司投資一項(xiàng)證券資產(chǎn),，每年年末都能按照6%的名義利率獲取相應(yīng)的現(xiàn)金收益。假設(shè)通貨膨脹率為2%,，則該證券資產(chǎn)的實(shí)際利率為( ),。

　　A.3.88% B.3.92% C.4.00% D.5.88%

　　【答案】B

　　【解析】本題考查實(shí)際利率與名義利率之間的換算關(guān)系，實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%,。

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