2017中級(jí)職稱《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定(三）

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：于歡2017-03-15 09:38:15

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　　目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　存貨模型

　　隨機(jī)模型(米勒-奧爾模型)

　　3.特點(diǎn)

　　適用于所有企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的測(cè)算,。

　　建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下,計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。

　　【例題10?單選題】某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為8%,，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元,。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元,，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是(　　)元,。

　　A.0

　　B.650O

　　C.12000

　　D.18500

　　【答案】A

　　【解析】L=1500(元),，R=8000(元),，所以H=3R-2L=21000(元)>20000(元)，應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為0,。

　　【例題11?多選題】甲公司采用隨機(jī)模式確定最佳現(xiàn)金持有量,，最優(yōu)現(xiàn)金回歸線水平為7000元,，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財(cái)務(wù)人員的下列作法中,，正確的有(　　),。

　　A.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1500元時(shí)，轉(zhuǎn)讓5500元的有價(jià)證券

　　B.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為5000元時(shí),，轉(zhuǎn)讓2000元的有價(jià)證券

　　C.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為12000元時(shí)，購(gòu)買5000元的有價(jià)證券

　　D.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為20000元時(shí),，購(gòu)買13000元的有價(jià)證券

　　【答案】AD

　　【解析】H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元),，現(xiàn)金余額為5000元和12000元時(shí),，均介于17000和2000之間，不必采取任何措施,，所以選項(xiàng)B,、C不正確;當(dāng)現(xiàn)金余額為1500元時(shí),，低于現(xiàn)金持有量下限，應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券7000-1500=5500(元),，使現(xiàn)金持有量回升為7000元，選項(xiàng)A正確;當(dāng)現(xiàn)金余額為20000元時(shí),，超過現(xiàn)金持有上限,，應(yīng)購(gòu)買有價(jià)證券20000-7000=13000(元)，使現(xiàn)金持有量回落為7000元,，所以選項(xiàng)D正確,。

　　【例題12?單選題】下列關(guān)于現(xiàn)金回歸線的表述中,，正確的是(　　)。

　　A.現(xiàn)金最優(yōu)返回點(diǎn)的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)

　　B.有價(jià)證券利息率增加,，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金回歸線上升

　　C.有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升,，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金回歸線上升

　　D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金回歸線時(shí),，應(yīng)立即購(gòu)入或出售有價(jià)證券

　　【答案】C

　　【解析】下限L與回歸線成正相關(guān)，R與有價(jià)證券的日利息率i成負(fù)相關(guān),，R與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本b成正相關(guān)，所以選項(xiàng)A,、B為錯(cuò)誤表述,，選項(xiàng)C正確;當(dāng)現(xiàn)金的持有量達(dá)到上下限時(shí),，應(yīng)立即購(gòu)入或出售有價(jià)證券，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。

　　最后預(yù)祝大家2017中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試輕松過關(guān)，取得理想的成績(jī)!

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