2017年中級職稱財務(wù)管理預(yù)習(xí)知識點：目標現(xiàn)金余額的確定

來源：東奧會計在線責(zé)編：楊肖艷2016-12-07 11:36:40

[東奧小編]東奧會計在線中級職稱頻道提供：2017年中級會計師財務(wù)管理科目預(yù)習(xí)知識點：目標現(xiàn)金余額的確定,。

　　目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本,，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法,。

相關(guān)成本	含義	與現(xiàn)金持有量的關(guān)系
機會成本	因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益	正相關(guān)
管理成本	因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用	一般認為是固定成本
短缺成本	現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。	負相關(guān)
決策原則：上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量,。最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

　　(二)存貨模型

　　將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量。

　　1.假設(shè)前提：(補充)

　　(1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定,，波動較小,，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足; (不允許短缺)

　　(2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測;

　　(3)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉,。

　　2.決策原則

　　最佳現(xiàn)金持有量是機會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量,。

　　(三)隨機模型

　　在實際工作中，企業(yè)現(xiàn)金流量往往具有很大的不確定性,。假定每日現(xiàn)金凈流量的分布接近正態(tài)分布,，每日現(xiàn)金流量可能低于也可能高于期望值，其變化是隨機的,。由于現(xiàn)金流量波動是隨機的,，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域，定出上限和下限,。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時,，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券,。

　　運用隨機模型求貨幣資金最佳持有量符合隨機思想,，即企業(yè)現(xiàn)金支出是隨機的，收入是無法預(yù)知的,，所以,，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測算。另一方面,，隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下,，因此，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守,。

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