2017年中級(jí)職稱財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：發(fā)行公司債券(二)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：辛然2016-11-16 17:39:07

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　 發(fā)行公司債券(二)

　　(三)公司債券發(fā)行的程序

　　1.作出發(fā)債決議

　　公司發(fā)行債券要由董事會(huì)制定方案,，股東大會(huì)作出決議。

　　2.提出發(fā)債申請(qǐng)

　　我國(guó)規(guī)定，公司申請(qǐng)發(fā)行債券由國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn),。證券管理部門按照國(guó)務(wù)院確定的公司債券發(fā)行規(guī)模，審批公司債券的發(fā)行,。公司申請(qǐng)應(yīng)提交公司登記證明,、公司章程、公司債券募集辦法,、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告,。

　　3.公告募集辦法

　　企業(yè)發(fā)行債券的申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，向社會(huì)公告?zhèn)技k法,。公司債券分私募發(fā)行和公募發(fā)行,，私募發(fā)行是以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行債券，而公募發(fā)行則是在證券市場(chǎng)上以非特定的廣大投資者為對(duì)象公開發(fā)行債券,。

　　4.委托證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)售

　　公募間接發(fā)行是各國(guó)通行的公司債券發(fā)行方式,，在這種發(fā)行方式下，發(fā)行公司與承銷團(tuán)簽訂承銷協(xié)議,。承銷團(tuán)由數(shù)家證券公司或投資銀行組成,，承銷方式有代銷和包銷兩種。代銷是指承銷機(jī)構(gòu)代為推銷債券,，在約定期限內(nèi)未售出的余額可退還發(fā)行公司,，承銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。包銷是由承銷團(tuán)先購入發(fā)行公司擬發(fā)行的全部債券,，然后再售給社會(huì)上的投資者,，如果約定期限內(nèi)未能全部售出，余額要由承銷團(tuán)負(fù)責(zé)認(rèn)購,。

　　5.交付債券,，收繳債券款

　　發(fā)行債券通常不需經(jīng)過填寫認(rèn)購證過程，由債券購買人直接向承銷機(jī)構(gòu)付款購買，承銷單位付給企業(yè)債券,。然后,，發(fā)行公司向承銷機(jī)構(gòu)收繳債券款并結(jié)算代理費(fèi)及預(yù)付款項(xiàng)。

　　(四)債券的償還

　　債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系,。分為提前償還與到期償還兩類,，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。

　　1.提前償還

　　提前償還又稱提前贖回或收回,，是指在債券尚未到期之前就予以償還,。只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作,。提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值,，并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性,。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí),，可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券,，而后以較低的利率來發(fā)行新債券,。

　　2.到期分批償還

　　3.到期一次償還

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