2017年中級職稱財務管理預習知識點：發(fā)行公司債券(二)

來源：東奧會計在線責編：辛然2016-11-16 17:39:07

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　 發(fā)行公司債券(二)

　　(三)公司債券發(fā)行的程序

　　1.作出發(fā)債決議

　　公司發(fā)行債券要由董事會制定方案，股東大會作出決議,。

　　2.提出發(fā)債申請

　　我國規(guī)定,，公司申請發(fā)行債券由國務院證券管理部門批準,。證券管理部門按照國務院確定的公司債券發(fā)行規(guī)模，審批公司債券的發(fā)行。公司申請應提交公司登記證明、公司章程,、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評估報告和驗資報告,。

　　3.公告募集辦法

　　企業(yè)發(fā)行債券的申請經(jīng)批準后,，向社會公告?zhèn)技k法。公司債券分私募發(fā)行和公募發(fā)行,，私募發(fā)行是以特定的少數(shù)投資者為對象發(fā)行債券,，而公募發(fā)行則是在證券市場上以非特定的廣大投資者為對象公開發(fā)行債券。

　　4.委托證券經(jīng)營機構發(fā)售

　　公募間接發(fā)行是各國通行的公司債券發(fā)行方式,，在這種發(fā)行方式下,，發(fā)行公司與承銷團簽訂承銷協(xié)議。承銷團由數(shù)家證券公司或投資銀行組成,，承銷方式有代銷和包銷兩種,。代銷是指承銷機構代為推銷債券，在約定期限內(nèi)未售出的余額可退還發(fā)行公司,，承銷機構不承擔發(fā)行風險,。包銷是由承銷團先購入發(fā)行公司擬發(fā)行的全部債券，然后再售給社會上的投資者,，如果約定期限內(nèi)未能全部售出，余額要由承銷團負責認購,。

　　5.交付債券,，收繳債券款

　　發(fā)行債券通常不需經(jīng)過填寫認購證過程，由債券購買人直接向承銷機構付款購買,，承銷單位付給企業(yè)債券,。然后，發(fā)行公司向承銷機構收繳債券款并結算代理費及預付款項,。

　　(四)債券的償還

　　債券償還時間按其實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關系,。分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種,。

　　1.提前償還

　　提前償還又稱提前贖回或收回,，是指在債券尚未到期之前就予以償還。只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款,，公司才可以進行此項操作,。提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值,，并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性,。當公司資金有結余時,，可提前贖回債券;當預測利率下降時，也可提前贖回債券,，而后以較低的利率來發(fā)行新債券,。

　　2.到期分批償還

　　3.到期一次償還

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