2024年中級會計職稱財務(wù)管理考前30天每日一大題：8月30日
2024年中級會計師考試即將開始了,，要想順利通過中級會計師考試,，在備考的時候就需要付出實際的行動。下面整理了財務(wù)管理科目主觀題,，希望幫助大家熟悉題型及考查方式,。
【8月30日主觀題】
某公司財務(wù)部正在召開確定最佳現(xiàn)金持有量的會議,。
王經(jīng)理說：公司全年現(xiàn)金需要量大致為500000元，可以采用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量,。
李經(jīng)理說：公司現(xiàn)金未來需求總量并不可預(yù)測,，收支也有一定隨機性，應(yīng)該使用隨機模型來確定現(xiàn)金持有量,。公司短缺現(xiàn)金的損失較大,，借款能力也不足，所以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)預(yù)測公司現(xiàn)金最低控制線為50000元,。公司每日現(xiàn)金流量變動的標準差為2000元,。
假設(shè)，該公司閑置資金投資有價證券的年均收益率為12%,，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次300元,，全年按360天計算。
要求：
(1)按照王經(jīng)理觀點,，運用存貨模型計算最佳現(xiàn)金持有量,，以及最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金持有總成本、全年現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機會成本,、最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期,。
(2)按照李經(jīng)理觀點，運用隨機模型計算目標現(xiàn)金余額,，以及現(xiàn)金的最高控制線,。另請指出：若現(xiàn)金余額為100000元時，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?若現(xiàn)金余額為40000元時,，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?若現(xiàn)金余額為70000元時,，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))
【正確答案】
(1)最佳現(xiàn)金持有量=(2×500000×300/12%)^(0.5)=50000(元)
最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金持有總成本=(2×500000×300×12%)^(0.5)=6000(元)
或者,，最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金持有總成本=50000/2×12%+500000/50000×300=6000(元)
全年現(xiàn)金交易成本=500000/50000×300=3000(元)
全年現(xiàn)金持有機會成本=50000/2×12%=3000(元)
有價證券交易次數(shù)=500000/50000=10(次)
有價證券交易間隔期=360/10=36(天)
(2)目標現(xiàn)金余額(回歸線)R={3×300×20002/[4×(12%/360)]｝^(1/3)+50000=63924.77(元)
現(xiàn)金的最高控制線H=3×63924.77-2×50000=91774.31(元)
若現(xiàn)金余額為100000元,，應(yīng)買進36075.23(100000-63924.77)元的有價證券。
若現(xiàn)金余額為40000元時,，應(yīng)賣出23924.77(63924.77-40000)元的有價證券,。
若現(xiàn)金余額為70000元時，處于上下限之間,，不做任何調(diào)整,。
——以上中級會計考試相關(guān)習(xí)題內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義
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