日韩av免费观看一区二区欧美成人h版在线观看|av日韩精品一区在线观看|18岁女人毛片免费看|国产黄色伦理片在线观看|免费看高潮喷水|邻居人妻电影,|久久中文字幕人妻熟av|极乱家族6|蜜久久久91精品人妻|人妻被x,色色色97大神,日韩高清无码一区二区,国产亚洲欧美一区二区三区在线播放

什么是二叉樹

來(lái)源:東奧會(huì)計(jì)在線 責(zé)編:馮云旭 2023-09-19 10:33:57

精選回答

東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

2025-01-14 06:28:53

什么是二叉樹

二叉樹模型假設(shè)股價(jià)波動(dòng)只有向上和向下兩個(gè)方向,,且假設(shè)在整個(gè)考查期內(nèi),,股價(jià)每次向上(或向下)波動(dòng)的概率和幅度不變。模型將考查的存續(xù)期分為若干階段,根據(jù)股價(jià)的歷史波動(dòng)率模擬出正股在整個(gè)存續(xù)期內(nèi)所有可能的發(fā)展路徑,,并對(duì)每一路徑上的每一節(jié)點(diǎn)計(jì)算權(quán)證行權(quán)收益和用貼現(xiàn)法計(jì)算出的權(quán)證價(jià)格。對(duì)于美式權(quán)證,,由于可以提前行權(quán),,每一節(jié)點(diǎn)上權(quán)證的理論價(jià)格應(yīng)為權(quán)證行權(quán)收益和貼現(xiàn)計(jì)算出的權(quán)證價(jià)格兩者較大者。

單期二叉樹定價(jià)模型公式

根據(jù)套期保值原理:C0=HS0-L

或風(fēng)險(xiǎn)中性原理:C0=(Cu×上行概率+Cd×下行概率)/(1+r)

兩期二叉樹模型公式

準(zhǔn)備工作:計(jì)算Cuu,、Cud,、Cdd

方法一:套期保值原理

1.構(gòu)建組合(Hu,Lu)替代Cu并根據(jù)上行和下行條件求解,,計(jì)算組合構(gòu)建成本即Cu

2.構(gòu)建組合(H,,L)替代C0并根據(jù)上行和下行條件求解,計(jì)算組合構(gòu)建成本即C0

方法二:風(fēng)險(xiǎn)中性原理

根據(jù)股價(jià)漲跌幅條件求解上行和下行概率

根據(jù)Cuu和Cud求期權(quán)到期日的期望價(jià)值并折現(xiàn)得到Cu

根據(jù)Cu和Cd求期權(quán)到期日的期望價(jià)值并折現(xiàn)得到C0

二叉樹模型的假設(shè):

1.市場(chǎng)投資沒有交易成本。

2.投資者都是價(jià)格的接受者,。

3.允許完全使用賣空所得款項(xiàng),。

4.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)。

5.未來(lái)股票的價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè),。

更多相關(guān)知識(shí)點(diǎn),,可以點(diǎn)擊查看:

什么是垂直分析法

全面預(yù)算的特征有哪些

更多知識(shí)點(diǎn)的詳細(xì)解讀,考試重難點(diǎn)分析盡在東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)財(cái)務(wù)管理欄目,。

免費(fèi)試聽 全部>>

資料下載
查看資料
免費(fèi)領(lǐng)取

學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)

考前學(xué)習(xí)資料

名師核心課程

摸底測(cè)試習(xí)題

章節(jié)練習(xí)前兩章

階段學(xué)習(xí)計(jì)劃

考試指南

學(xué)霸經(jīng)驗(yàn)分享