2023年財務管理每日練習一大題：8月19日
不開口,，沒有人知道你想要什么,；不去做，任何想法都只在腦海里游泳,；不邁出腳步，永遠找不到你前進的方向,。中級會計職稱考試備考需要你積極備考,，才能有所收獲；需要你邁出腳步,，才能走出自己的路,；東奧也將通過每日一道大題等形式用自己的方式鼓勵、支持每一位堅持備考的中級考生,。
某公司2018～2028年銷售收入與資產,、負債情況如下：
該公司2022年營業(yè)凈利率為15%,，估計2023年會提高5個百分點，公司采用的是固定股利支付率政策,，2022年的股利支付率為40%,。公司2023年銷售收入將在2022年基礎上增長30%。
要求：（1）采用高低點法分項建立2023年的資金預測模型,。
（2）計算2023年凈利潤,、應向投資者分配的利潤以及增加的留存收益,。
（3）預測該公司2023年資金需要總量、需要新增資金量以及外部融資量,。
（4）2023年該公司擬采用短期借款解決外部融資,，銀行要求的補償性余額比例為20%，該企業(yè)應貸款金額是多少,，銀行一年期短期借款利率為5%,，該筆貸款的實際利率是多少？
【正確答案】
（1）根據銷售收入的高低,，選擇2020年數據（低點）和2022年數據（高點）,，分別求解每項資金占用（貨幣資金、應收賬款,、存貨,、固定資產）和資金來源（應付賬款）中的不變資金a和單位變動資金b。
貨幣資金的資金習性：
b資=△Y/△X=（1800-1400）/（600-400）=2（元）
a資=Y-bX=1800-2×600=600（萬元）
應收賬款的資金習性：
b收=△Y/△X=（2700-2100）/（600-400）=3（元）
a收=Y-bX=2700-3×600=900（萬元）
存貨的資金習性：
b存=△Y/△X=（4200-3200）/（600-400）=5（元）
a存=Y-bX=4200-5×600=1200（萬元）
固定資產的資金習性：a固=8000萬元
應付賬款的資金習性：
b付=△Y/△X=（2230-1930）/（600-400）=1.5（元）
a付=Y-bX=2230-1.5×600=1330（萬元）
匯總計算：b=2+3+5-1.5=8.5（元）
a=600+900+1200+8000-1330=9370（萬元）
所以2023年的資金預測模型為：Y=9370+8.5X
（2）2023年的凈利潤=600×（1+30%）×（15%+5%）=156（萬元）
2023年應向投資者分配的利潤=156×40%=62.4（萬元）
2023年增加的留存收益=156-62.4=93.6（萬元）
（3）2023年銷售額=600×（1+30%）=780（萬元）
2023年資金需要總量=9370+8.5×780=16000（萬元）
2023年需要新增資金量=16000-（1800+2700+4200+8000-2230）=1530（萬元）
2023年外部融資量=1530-93.6=1436.4（萬元）,。
（4）該企業(yè)應貸款金額=1436.4/（1-20%）=1795.5（萬元）
貸款的實際利率=5%/（1-20%）=6.25%。
——以上中級會計考試相關習題內容選自陳慶杰老師授課講義
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