2020年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日攻克一大題：9月4日
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【例題1·綜合題】F公司為一上市公司,，有關(guān)資料如下,。
資料一：
(1)2019年度的營(yíng)業(yè)收入為10000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為7000萬(wàn)元,。2020年的目標(biāo)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為100%,，且營(yíng)業(yè)凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,。
(2)2019年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)如下表所示,。
財(cái)務(wù)指標(biāo) | 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） | 存貨周轉(zhuǎn)率（次） | 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） | 營(yíng)業(yè) 凈利率 | 資產(chǎn) 負(fù)債率 | 股利 支付率 |
實(shí)際數(shù)據(jù) | 8 | 3.5 | 2.5 | 15% | 50% | 1/3 |
(3)2019年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下表所示。
F公司資產(chǎn)負(fù)債表 | |||||||
單位：萬(wàn)元 | |||||||
資產(chǎn) | 年初數(shù) | 年末數(shù) | 負(fù)債和股東權(quán)益 | 年初數(shù) | 年末數(shù) | ||
現(xiàn)金 | 500 | 1000 | 短期借款 | 1100 | 1500 | ||
應(yīng)收賬款 | 1000 | （A） | 應(yīng)付賬款 | 1400 | （D） | ||
存貨 | 2000 | （B） | 長(zhǎng)期借款 | 2500 | 1500 | ||
長(zhǎng)期股權(quán)投資 | 1000 | 1000 | 股本 | 250 | 250 | ||
固定資產(chǎn) | 4000 | （C） | 資本公積 | 2750 | 2750 | ||
無(wú)形資產(chǎn) | 500 | 500 | 留存收益 | 1000 | （E） | ||
合計(jì) | 9000 | 10000 | 合計(jì) | 9000 | 10000 | ||
(4)根據(jù)銷售百分比法計(jì)算的2019年年末資產(chǎn),、負(fù)債各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比重?cái)?shù)據(jù)如下表所示,。(假定增加銷售無(wú)須追加固定資產(chǎn)投資)
資產(chǎn) | 占營(yíng)業(yè)收入比重 | 負(fù)債和股東權(quán)益 | 占營(yíng)業(yè)收入比重 |
現(xiàn)金 | 10% | 短期借款 | — |
應(yīng)收賬款 | 15% | 應(yīng)付賬款 | 20% |
存貨 | （F） | 長(zhǎng)期借款 | — |
長(zhǎng)期股權(quán)投資 | — | 股本 | — |
固定資產(chǎn)（凈值） | — | 資本公積 | — |
無(wú)形資產(chǎn) | — | 留存收益 | — |
合計(jì) | （G） | 合計(jì) | 20% |
說明：上表中用“-”表示該項(xiàng)目不隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)。 | |||
資料二：2020年年初該公司發(fā)行每張面值1000元,、3年期,、票面利息率為5%、每年年末付息的公司債券,。假定發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利息率為6%,，發(fā)行費(fèi)用忽略不計(jì)。
資料三：貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表,。
i | 5% | 6% |
（P/F,，i,，3） | 0.8638 | 0.8396 |
（P/A，i,，3） | 2.7232 | 2.6730 |
要求：
(1)根據(jù)資料一計(jì)算以下指標(biāo)：
①計(jì)算2019年的凈利潤(rùn);
②計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中字母A～E表示的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程);
③計(jì)算字母F,、G表示的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程);
④計(jì)算2020年預(yù)計(jì)增加的留存收益;
⑤按銷售百分比法預(yù)測(cè)該公司2020年需要增加的資金數(shù)額(不考慮折舊的影響);
⑥計(jì)算該公司2020年需要增加的外部籌資額。
(2)根據(jù)資料二和資料三計(jì)算：
①公司債券的發(fā)行價(jià)格;
②新發(fā)行公司債券的資本成本(一般模式),。
【答案】
(1)①2019年的凈利潤(rùn)=10000×15%=1500(萬(wàn)元)
②A=1500萬(wàn)元,，B=2000萬(wàn)元，C=4000萬(wàn)元,，D=2000萬(wàn)元,，E=2000萬(wàn)元
【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/[(年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款)/2]
8=10000/[(1000+A)/2]，因此A=1500(萬(wàn)元),。
存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/[(年初存貨+年末存貨)/2]
3.5=7000/[(2000+B)/2],，因此B=2000(萬(wàn)元)。
C=10000-500-1000-2000-1500-1000=4000(萬(wàn)元)
因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率為50%,，所以：負(fù)債總額=所有者權(quán)益總額=5000萬(wàn)元,。
所以：D=5000-1500-1500=2000(萬(wàn)元)
E=5000-2750-250=2000(萬(wàn)元)
③F=20%，G=45%,。
④2020年預(yù)計(jì)增加的留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=2000(萬(wàn)元)
⑤2020年需要增加的資金數(shù)額=10000×100%×(45%-20%)=2500(萬(wàn)元)
⑥2020年需要增加的外部籌資額=2500-2000=500(萬(wàn)元)
(2)①債券發(fā)行價(jià)格=1000×5%×2.6730+1000×0.8396=973.25(元)
②新發(fā)行公司債券的資本成本=1000×5%×(1-25%)/973.25×100%=3.85%,。
——以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試相關(guān)練習(xí)題選自田明老師授課講義
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