實際利率與名義利率的換算公式
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實際利率與名義利率的換算公式:
實際利率與名義利率的換算公式是:r=i+p,,r為名義利率,,i為實際利率,,p為借貸期內(nèi)物價水平的變動率,,較為精確的計算公式可以寫成:r=(1+i)(1+p)-1,,i=(1+r)/(1+p)-1,。這是目前國際上通用的計算實際利率的公式。
名義利率:在通貨膨脹情況下,,央行或其他提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的利率是未調(diào)整通貨膨脹因素的名義利率,,即名義利率中包含通貨膨脹率。
實際利率:是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率,。
實際利率與名義利率的關(guān)系具體分析:
1,、從宏觀上來說,實際利率=名義利率-通脹率,。
比如當(dāng)前CPI為3%,,那么100塊錢的實際購買水平應(yīng)該是97塊錢(1-3%)的實際購買水平。也就是說,,如果你這時貸款100塊的話,,假設(shè)利率為10%,即名義利率10%,,但因為每100塊錢又有3%的通脹,。
所以這樣一算的話,即你每借100塊,,實際利率應(yīng)該是4%(7%-3%),。同理,表面上你要付銀行7塊的利息,,但實際上通脹為你抵扣了3塊,,你只要付4塊。
2,、從微觀上來說,,名義利率就是那些咱們經(jīng)常買理財時見到的年化利率,而實際利率則是咱們實際收益所得,。比如本金100,,名義利率10%。若計息周期為1年,,那么1年后的本利和是100*10%=110,,因此實際利率也就是10%(10塊利息/100塊本金)。
若計息周期是半年,,那半年的名義利率就直接減半,,為5%。那么,,這100塊在1年內(nèi)就要計息2次,,按照公式100*(1+5%)^2,,則一年后本利和是110.25。換算一下的話,,此時的實際利率就是10.25%(10.25塊的利息/100塊本金),。
實際計息周期小于1年的話,名義利率會小于實際利率,;等于1年的話,,二者相等。
如果實際計息周期是大于1年,,先假設(shè)名義利率會大于實際利率,,然后再來推導(dǎo):
3、假設(shè)名義利率為r,,1年中計息次數(shù)為n,,每期的名義利率為r/n,本金為P,,1年后的本利和為F:
根據(jù)公式:F=P(1+r/n)^n
那么,,所得利息就是:本利和-本金=P(1+r/n)^n-P
這時,咱們就開始算實際利率,,即利息/本金=(P(1+r/n)^n-P)/P=(1+r/n)^n-1
這么一來,,名義利率和實際利率的關(guān)系式就出來了:
當(dāng)n<1時,即計息周期小于1年,,實際利率小于名義利率,,且n越小,二者相差也越大,;
當(dāng)n=1時,,實際利率等于名義利率當(dāng)n>1時,實際利率大于名義利率,,同理n越大,,二者相差越大。
實際利率與名義利率的區(qū)別:
名義利率并不是投資者能夠獲得的真實收益,,還與貨幣的購買力有關(guān),。如果發(fā)生通貨膨脹,投資者所得的貨幣購買力會貶值,,因此投資者所獲得的真實收益必須剔出通貨膨脹的影響,,這就是實際利率。
實際利率,,指物價水平不變,,從而貨幣購買力不變條件下的利息率。名義利率與實際利率存在著下述關(guān)系:
1,、當(dāng)計息周期為一年時,,名義利率和實際利率相等,,計息周期短于一年時,實際利率大于名義利率,。
2,、名義利率不能是完全反映資金時間價值,實際利率才真實地反映了資金的時間價值,。
3、名義利率越大,,周期越短,,實際利率與名義利率的差值就越大。
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