操縱市場行為_注會經(jīng)濟法熱點答疑

來源：東奧會計在線責編：劉碩2023-11-13 14:37:24

注會《經(jīng)濟法》中“證券法律制度”的章節(jié)屬于重點章節(jié),，同學們需要重點關注,，同時需通過大量的做題來差找出對于知識理解與運用是否還有疏漏之處，本文中的答疑,，通過一道非考試標準題型,，幫助同學們更好的理解老鼠倉和內部交易的區(qū)別。

老鼠倉和內幕交易的區(qū)別是什么,？

問題來源：

下列關于證券禁止交易行為的表述中,，正確的有（　　）,。（非考試標準題型）

A,、投資者張某為抬高股價獲利，在2020年3月1日至12月10日期間利用其實際控制的85個證券賬戶,，集中資金優(yōu)勢,、持股優(yōu)勢連續(xù)多次買賣甲上市公司股票，從中獲利1億元,。張某的行為構成“聯(lián)合或連續(xù)買賣式操縱證券市場”

B,、投資者丁某在2020年4月1日至9月10日期間，利用其實際控制使用的145個證券賬戶,，采用在自己實際控制的賬戶之間進行連續(xù)多次大金額交易的手段控制了8只股票,，導致股價持續(xù)上漲，獲利1.4億元,。丁某的行為構成“洗售”

C,、吳某利用其控制的72個證券賬戶，不以成交為目的,，采取頻繁申報后撤單或者大額申報后撤單的方式,，誘導其他證券投資者進行與虛假申報方向相同的交易，從而影響3只股票的交易價格和交易量,，隨后進行與申報相反的交易,，獲利3000萬元，吳某的行為構成“虛假申報”操縱

D,、趙某和錢某串通,，以事先約定的時間、價格和方式相互進行多次大量買賣3支股票,，誤導投資者大量跟進,，導致股票價格翻了5倍，同時在股價最高點將股票全部拋售,，獲利8000萬元,。趙某和錢某的行為構成“對敲”

E、周某利用其控制的40個證券賬戶，預先買入10支股票,。同時周某組織錢某,、孫某等人撰寫薦股文章，以證券分析師的名義在多個財經(jīng)網(wǎng)站公開推薦上述賬戶預先買入的股票,，吸引投資者入市,，并在薦股文章發(fā)表當日及第二個交易日將上述股票全部賣出。周某的行為構成“搶先交易”操縱

F,、甲上市公司董事長錢某為高價減持其所持有的甲上市公司股份，授權某財經(jīng)媒體發(fā)布甲上市公司2022年預計盈利翻10倍的虛假信息,。信息公布后,，投資者大量買入甲上市公司股票，導致股價連續(xù)漲停,。錢某在股價最高點減持了股份,，合計獲利1.2億元。錢某構成“蠱惑交易”

G,、彭某利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法,，人為操縱股票價格，彭某構成利用其他手段操縱證券市場

H,、陳某編造了一則消息并在某微信群發(fā)布,，消息發(fā)布后在各互聯(lián)網(wǎng)平臺上迅速傳播。經(jīng)證券監(jiān)管部門調查后認定陳某發(fā)布的消息為虛假消息,。陳某的行為構成“編造,、傳播虛假信息”

I、馮某為A基金公司交易管理部債券交易員,，在工作期間,，馮某私自登錄公司6666賬號獲取A基金公司股票交易指令等未公開信息，并且用其控制的10個證券賬戶,，同期或稍晚于A基金公司進行證券交易,，與A基金公司交易指令高度趨同，非法獲利共計1700萬元,。馮某的行為構成“內幕交易”

正確答案：A,B,C,D,E,F,G,H

答案分析：（1）禁止任何人以下列手段操縱證券市場,，影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量。給投資者造成損失的,，應當依法承擔賠償責任：①單獨或者通過合謀,，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣（“聯(lián)合或連續(xù)買賣式操縱,、利用信息優(yōu)勢操縱”）（選項A正確）,；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易（“對敲”）（選項D正確）,；③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易（“自買自賣”或“洗售”）（選項B正確）,；④不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報（“虛假申報”操縱）（選項C正確）,；⑤利用虛假或者不確定的重大信息,，誘導投資者進行證券交易（“蠱惑交易”操縱）（選項F正確）；⑥對證券,、發(fā)行人公開作出評價,、預測或者投資建議，并進行反向證券交易（“搶先交易”操縱）（選項E正確）,；⑦利用在其他相關市場的活動操縱證券市場,；⑧操縱證券市場的其他手段（“如利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法，人為操縱股票價格”）（選項G正確）,。（2）禁止任何單位和個人編造,、傳播虛假信息，擾亂證券市場（選項H正確）,。（3）禁止證券交易場所,、證券公司、證券登記結算機構,、證券服務機構和其他金融機構的從業(yè)人員,、有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息,，違反規(guī)定,，從事與該信息相關的證券交易活動，或者明示,、暗示他人從事相關交易活動,。利用未公開信息進行交易給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任,。這種行為俗稱“老鼠倉”,，而非內幕交易（選項I錯誤）。

東奧解答

“老鼠倉”行為與內幕交易行為的主要區(qū)別：（1）主體范圍不同,?！袄鲜髠}”行為的主體特定，主要是證券交易場所,、證券公司,、證券登記結算機構、證券服務機構和其他金融機構的從業(yè)人員,、有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員,；而內幕交易的主體不僅包括證券交易內幕信息的知情人員,，還包括非法獲取內幕信息的人員；（2）所利用的信息不同,?！袄鲜髠}”行為利用的是內幕信息以外的其他未公開的信息；而內幕交易利用的是涉及“發(fā)行人經(jīng)營,、財務”的具有重大性且未公開的信息,。

本文注冊會計考試熱點問答整理自東奧答疑板塊

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用,，禁止任何形式的轉載）

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