2018注會(huì)《財(cái)管》每日一練：期權(quán)投資策略的表述

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：徐唱2018-06-27 09:44:03

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【單選】

下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中,，正確的是(　　)。

A. 保護(hù)性看跌期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益,，但不改變凈損益的預(yù)期值

B. 拋補(bǔ)性看漲期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益,，是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略

C. 多頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最壞的結(jié)果是損失期權(quán)的購(gòu)買成本

D. 空頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益,，其最低收益是出售期權(quán)收取的期權(quán)價(jià)格

注冊(cè)會(huì)計(jì)師

【答案】C

【解析】選項(xiàng)A是錯(cuò)誤的：保護(hù)性看跌期權(quán)可以鎖定最低凈收入和最低凈損益,，但改變了凈損益的預(yù)期值;選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的：拋補(bǔ)性看漲期權(quán)在股價(jià)上升時(shí)可以鎖定組合最高凈收入和組合最高凈損益，在股價(jià)下跌時(shí)可以使組合凈損益波動(dòng)的區(qū)間變小,，是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略;選項(xiàng)C是正確的：多頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益,，其最壞的結(jié)果是到期股價(jià)與執(zhí)行價(jià)格一致，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購(gòu)買成本;選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的：空頭對(duì)敲組合策略可以鎖定最高凈收入和最高凈損益,，其最高收益是出售期權(quán)收取的期權(quán)價(jià)格,。

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