2018注會《財管》每日一練：期望報酬率與標準差
來源：東奧會計在線責編：徐唱2018-05-23 10:00:00
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【多選】
A證券的期望報酬率為10%,，標準差為14%;B證券的期望報酬率為12%，標準差為18%,。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線,，有效邊界與機會集重合，下列結論中正確的有( ),。
A. 最低的期望報酬率為10%
B. 最高的期望報酬率為12%
C. 最高的標準差為18%
D. 最低的標準差為14%
【答案】ABCD
【解析】投資組合的期望報酬率等于各項資產期望報酬率的加權平均數,，所以投資組合的期望報酬率的影響因素只受投資比重和個別報酬率影響，當把資金100%投資于A證券時,，組合期望報酬率最低為10%,，當把資金100%投資于B證券時,，組合期望報酬率最高為12%，因此選項A,、B的說法正確;由于本題的前提是有效邊界與機會集重合,，說明該題機會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機會集曲線就是從最小方差組合點到最高報酬率點的有效集,，也就是說在機會集上沒有向左凸出的部分，所以當100%投資于B證券時,，組合風險最大,，組合標準差為18%，選項C的說法正確;當100%投資于A證券時,，組合風險最小,，組合標準差為14%，選項D的說法正確,。
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