由淺入深學注會：三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要,？

來源：東奧會計在線責編：李雪婷2023-02-01 15:22:18

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各位注會考生,，上期為大家介紹了財務三大報表的簡單填列以及勾稽關系，在文章的最后提到了現(xiàn)金流量表上“五,、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”≈資產(chǎn)負債表上貨幣資金期末-貨幣資金期初,，一定有很多人覺得既然現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物等凈增加額直接就能得出，那現(xiàn)金流量表還有什么意義呢,？

由淺入深學注會：三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要,？

如果您是這么想的，那么您的關注點就錯了,！現(xiàn)金流量表上的王者是公司的三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,，即經(jīng)營活動、投資活動,、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相對來說更重要,，被大家稱為“公司的血液”！

經(jīng)營活動、投資活動,、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

最終的結(jié)果可以作為大多數(shù)中小企業(yè)財務人員簡單的校驗工具,，來驗證公司的現(xiàn)金流量表填列是否正確。當然,，在實際工作中也有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額≠資產(chǎn)負債表上貨幣資金期末-貨幣資金期初的情況,，尤其是一些上市公司,，差額可能會很大,，本文不做過多解讀，后續(xù)會做更深入的探討,。

三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要？

既然說經(jīng)營活動,、投資活動,、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額才是我們需要關注的，那它們有什么本領呢,？先來看兩個現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù),，A公司和B公司兩個公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相等，但是他們的經(jīng)營活動,、投資活動,、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻不同,，如果您是投資者，正在考慮投資這兩個公司,，您會考慮投資A公司還是B公司,？

現(xiàn)金流量表（單位：百萬元會計年度：12/31）

現(xiàn)金流量表

具體選哪個公司？一起來分析一下：

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

對于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額正常來說是一定要維持在“正數(shù)”的,，說明公司的經(jīng)營活動能夠為企業(yè)提供新鮮的血液來維持后續(xù)的經(jīng)營,，且經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金凈增加額的比重越高越好，越高越說明企業(yè)的經(jīng)營活動質(zhì)量越好,；那如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為“負數(shù)”,，那大家就要注意了，有可能企業(yè)存在經(jīng)營困難或者轉(zhuǎn)型期間,。

經(jīng)營投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

對于經(jīng)營投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額如果為“正數(shù)”,，那么就要警惕潛在的風險，看公司是不是在變賣資產(chǎn)來維持公司的運營,，B公司為40,，如果不是靠投資獲得高額的投資收益，那么存在較大的風險,。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為“負數(shù)”代表著還債或者分紅等,，“正數(shù)”代表著借款，適度的舉債有利于公司的發(fā)展,。

■ 單個活動的現(xiàn)金流量不能看出太多的問題,，現(xiàn)在我們從整體出發(fā)，再來看一下：

A公司當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為40,，投資活動現(xiàn)金凈流量為-40,，籌資活動現(xiàn)金凈流量為10，,，能夠看出A公司正在擴張階段,，將經(jīng)營活動和籌資活動中的現(xiàn)金大量的投入到投資活動中，A公司的發(fā)展前景和A公司的投資項目密切相關,，所以有這種現(xiàn)金流的公司最需要關注的是投資的風險,。如果A公司的投資項目的前景良好，會給投資人帶來巨大的收益,，當然,，投資有風險，如果A公司的投資項目失敗也要承擔相應的風險,。從投資者的角度來說,，單純的看現(xiàn)金流量A公司還是可以投資的，但是要關注投資項目的風險,。

B公司的當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為-10,，投資活動現(xiàn)金凈流量為40,，籌資活動現(xiàn)金凈流量為-20，表面看企業(yè)面臨著經(jīng)營虧錢,，還需要償還債務雙重壓力,，此時全是靠投資活動來維持公司的運營，如果此時的投資活動是變賣資產(chǎn)得來的,，那么就意味著B公司后續(xù)的經(jīng)營會出現(xiàn)困難,，如果不能及時調(diào)整改變現(xiàn)狀，那么當無資產(chǎn)可賣時公司的整個資金鏈也就斷掉了,。如果只看現(xiàn)金流量的情況,，B公司是有風險的，投資者可能初步不會投資,。

總結(jié)＞＞＞

當然,，也可能是B公司的投資項目收益好，公司處于轉(zhuǎn)型階段,，籌資活動也可能是給股東的分紅,，僅僅現(xiàn)金流量表還不能完全了解公司的情況。但我們可以通過現(xiàn)金流量表三大活動的正負來簡單的分析公司可能存在的潛在風險,，來規(guī)避一些風險,，如果想要進一步分析企業(yè)的情況就要結(jié)合另外兩個報表和其他能夠了解的信息，作進一步分析,。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相等,，但公司的經(jīng)營狀況卻大不相同，通過上面的例子分析有沒有覺得原來報表隱含著這么多的信息,，今天就簡單的介紹到這里,，歡迎后期一起來揭秘更多的報表秘密！

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