由淺入深學(xué)注會：三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要？

來源：東奧會計在線責編：李雪婷2023-02-01 15:22:18

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各位注會考生,，上期為大家介紹了財務(wù)三大報表的簡單填列以及勾稽關(guān)系,，在文章的最后提到了現(xiàn)金流量表上“五,、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”≈資產(chǎn)負債表上貨幣資金期末-貨幣資金期初，一定有很多人覺得既然現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物等凈增加額直接就能得出,，那現(xiàn)金流量表還有什么意義呢,？

由淺入深學(xué)注會：三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要,？

如果您是這么想的,，那么您的關(guān)注點就錯了！現(xiàn)金流量表上的王者是公司的三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,，即經(jīng)營活動,、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相對來說更重要,，被大家稱為“公司的血液”,！

經(jīng)營活動,、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

最終的結(jié)果可以作為大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)人員簡單的校驗工具,，來驗證公司的現(xiàn)金流量表填列是否正確,。當然，在實際工作中也有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額≠資產(chǎn)負債表上貨幣資金期末-貨幣資金期初的情況,，尤其是一些上市公司,，差額可能會很大，本文不做過多解讀,，后續(xù)會做更深入的探討,。

三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有多重要,？

既然說經(jīng)營活動,、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額才是我們需要關(guān)注的,，那它們有什么本領(lǐng)呢,？先來看兩個現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，A公司和B公司兩個公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相等,，但是他們的經(jīng)營活動,、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻不同,，如果您是投資者,，正在考慮投資這兩個公司，您會考慮投資A公司還是B公司,？

現(xiàn)金流量表（單位：百萬元會計年度：12/31）

現(xiàn)金流量表

具體選哪個公司,？一起來分析一下：

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

對于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額正常來說是一定要維持在“正數(shù)”的，說明公司的經(jīng)營活動能夠為企業(yè)提供新鮮的血液來維持后續(xù)的經(jīng)營,，且經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金凈增加額的比重越高越好,，越高越說明企業(yè)的經(jīng)營活動質(zhì)量越好；那如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為“負數(shù)”,，那大家就要注意了,，有可能企業(yè)存在經(jīng)營困難或者轉(zhuǎn)型期間。

經(jīng)營投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

對于經(jīng)營投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額如果為“正數(shù)”,，那么就要警惕潛在的風險,，看公司是不是在變賣資產(chǎn)來維持公司的運營，B公司為40,，如果不是靠投資獲得高額的投資收益,，那么存在較大的風險。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為“負數(shù)”代表著還債或者分紅等,，“正數(shù)”代表著借款,，適度的舉債有利于公司的發(fā)展。

■ 單個活動的現(xiàn)金流量不能看出太多的問題,，現(xiàn)在我們從整體出發(fā),，再來看一下：

A公司當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為40，投資活動現(xiàn)金凈流量為-40,，籌資活動現(xiàn)金凈流量為10,，，能夠看出A公司正在擴張階段,，將經(jīng)營活動和籌資活動中的現(xiàn)金大量的投入到投資活動中,，A公司的發(fā)展前景和A公司的投資項目密切相關(guān)，所以有這種現(xiàn)金流的公司最需要關(guān)注的是投資的風險,。如果A公司的投資項目的前景良好,，會給投資人帶來巨大的收益,，當然，投資有風險,，如果A公司的投資項目失敗也要承擔相應(yīng)的風險,。從投資者的角度來說，單純的看現(xiàn)金流量A公司還是可以投資的,，但是要關(guān)注投資項目的風險,。

B公司的當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為-10，投資活動現(xiàn)金凈流量為40,，籌資活動現(xiàn)金凈流量為-20,，表面看企業(yè)面臨著經(jīng)營虧錢，還需要償還債務(wù)雙重壓力,，此時全是靠投資活動來維持公司的運營,，如果此時的投資活動是變賣資產(chǎn)得來的，那么就意味著B公司后續(xù)的經(jīng)營會出現(xiàn)困難,，如果不能及時調(diào)整改變現(xiàn)狀,，那么當無資產(chǎn)可賣時公司的整個資金鏈也就斷掉了。如果只看現(xiàn)金流量的情況,，B公司是有風險的,，投資者可能初步不會投資。

總結(jié)＞＞＞

當然,，也可能是B公司的投資項目收益好,，公司處于轉(zhuǎn)型階段，籌資活動也可能是給股東的分紅,，僅僅現(xiàn)金流量表還不能完全了解公司的情況,。但我們可以通過現(xiàn)金流量表三大活動的正負來簡單的分析公司可能存在的潛在風險，來規(guī)避一些風險,，如果想要進一步分析企業(yè)的情況就要結(jié)合另外兩個報表和其他能夠了解的信息,，作進一步分析。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相等,，但公司的經(jīng)營狀況卻大不相同,，通過上面的例子分析有沒有覺得原來報表隱含著這么多的信息，今天就簡單的介紹到這里,，歡迎后期一起來揭秘更多的報表秘密,！

相關(guān)注會知識點

本文內(nèi)容涉及注會《會計》科目知識點

經(jīng)營活動

是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，包括銷售商品或提供勞務(wù),、購買商品或接受勞務(wù),、收到返還的稅費、經(jīng)營性租賃、支付工資,、支付廣告費用,、交納各項稅款等。

投資活動

是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動,，包括取得和收回投資,、取得投資收益、取得或處置子公司及其他營業(yè)單位,、購建和處置固定資產(chǎn),、購買和處置無形資產(chǎn)等,。

籌資活動

是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動,，包括發(fā)行股票或接受投入資本、分派現(xiàn)金股利,、取得和償還銀行借款,、發(fā)行和償還公司債券等。

東奧注會稅法名師介紹

張志鳳老師簡介：

留美學(xué)者,、教授,，中國會計學(xué)會高等工科院校分會常務(wù)理事。擁有二十幾年財會教學(xué)經(jīng)驗,。編著的“輕松過關(guān)?”系列圖書銷售20余年,。

張敬富老師簡介：

中國注冊會計師、注冊造價工程師,、注冊資產(chǎn)評估師,、稅務(wù)師、高級會計師,，會計教學(xué)界杰出名師,。擁有十余年會計教學(xué)經(jīng)驗與實務(wù)經(jīng)驗，對會計類考試命題與閱卷研究深入,，見解獨到,，考點把握準確。

陸斐老師簡介：

復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)學(xué)士（會計+法律）,、新南威爾士大學(xué)會計學(xué)碩士,、新南威爾士大學(xué)會計學(xué)博士。中國注冊會計師,。15年+海外名校及985高校授課經(jīng)驗,、財會證書培訓(xùn)經(jīng)驗、四大會計師事務(wù)所內(nèi)部培訓(xùn)經(jīng)驗,。