在注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)科目考試中,，“公允價(jià)值計(jì)量要求”是極為關(guān)鍵的知識(shí)點(diǎn),，它不僅直接關(guān)系到財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性和公正性，還是考試中頻繁出現(xiàn)的重點(diǎn)與難點(diǎn),，涉及諸多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)際應(yīng)用,。備考時(shí)，需深入理解公允價(jià)值的概念,、確定方法,、應(yīng)用場(chǎng)景及其與歷史成本的差異,，特別注意最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的調(diào)整與變化，確保答題時(shí)能準(zhǔn)確運(yùn)用,，提高解題效率與正確率,。

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公允價(jià)值計(jì)量要求

一,、公允價(jià)值初始計(jì)量

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值是脫手價(jià)格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價(jià)格,。在大多數(shù)情況下,，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的進(jìn)入價(jià)格等于其脫手價(jià)格。

但在下列情況中,，企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量的,，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易價(jià)格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值：

（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易；

（2）被迫進(jìn)行的交易,，或者資產(chǎn)出售方（或負(fù)債轉(zhuǎn)移方）在交易中被迫接受的交易,；

（3）交易價(jià)格所代表的計(jì)量單元不同于以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。例如,，以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債僅是交易（例如,，企業(yè)合并）中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負(fù)債外,，還包括按照其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)單獨(dú)計(jì)量但未確認(rèn)的無形資產(chǎn),；

（4）進(jìn)行交易的市場(chǎng)不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）。

二,、估值技術(shù)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù),。

估值技術(shù)通常包括市場(chǎng)法,、收益法和成本法。

（一）市場(chǎng)法【點(diǎn)撥】

市場(chǎng)法是利用相同或類似的資產(chǎn),、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù),。企業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的，可利用相同或類似的資產(chǎn),、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債的組合（例如,，一項(xiàng)業(yè)務(wù)）的價(jià)格和其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值。

點(diǎn)撥

企業(yè)在使用市場(chǎng)法時(shí),，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征,，對(duì)相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值,。

（二）收益法

收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù),。企業(yè)使用收益法時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)未來現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法,、多期超額收益折現(xiàn)法,、期權(quán)定價(jià)模型等估值方法。

1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法,，包括傳統(tǒng)法（即折現(xiàn)率調(diào)整法）和期望現(xiàn)金流量法。

為避免重復(fù)計(jì)算或忽略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響,，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致,。

根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法,，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法,。

（1）傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計(jì)金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法,。

（2）期望現(xiàn)金流量法【點(diǎn)撥】,。是使用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風(fēng)險(xiǎn)利率，或者使用未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場(chǎng)參與者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法,。

點(diǎn)撥

企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的兩種方法,，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)是相同的：

（1）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，期望現(xiàn)金流量法的兩種方法均可使用,；

（2）企業(yè)對(duì)期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇,，取決于被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù),，以及企業(yè)運(yùn)用判斷的程度等,。

2.期權(quán)定價(jià)模型。企業(yè)可以使用布萊克—斯科爾斯模型,、二叉樹模型,、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)期權(quán)的公允價(jià)值。其中,，布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡(jiǎn)單估值,。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中的輸入值包括：即期價(jià)格、行權(quán)價(jià)格,、合同期限,、預(yù)計(jì)或內(nèi)含波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率,、期望股息率等,。

（三）成本法

成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù),，通常是指現(xiàn)行重置成本,。在成本法下,，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，對(duì)市場(chǎng)參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整,。折舊貶值包括實(shí)體性損耗,、功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計(jì)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價(jià)值,。

（四）估值技術(shù)的選擇【點(diǎn)撥】

點(diǎn)撥

（1）企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定,，不得隨意變更；

（2）企業(yè)無論使用何種估值技術(shù),，都應(yīng)當(dāng)考慮當(dāng)前市場(chǎng)狀況并作出市場(chǎng)參與者可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整,，如對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更多職業(yè)判斷,，確定恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù),。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：

1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當(dāng),；

2.對(duì)其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場(chǎng)上觀察到或者只需作更少的調(diào)整,；

3.對(duì)其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi)；

4.按市場(chǎng)法和收益法結(jié)果存在較大差異的,，進(jìn)一步分析存在較大差異的原因,，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?/p>

企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的,，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)一一會(huì)計(jì)政策,、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的規(guī)定作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更處理，并根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39 號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的披露要求對(duì)估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進(jìn)行披露,，而不需要按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)一一會(huì)計(jì)政策,、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》的規(guī)定對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行披露。

三,、輸入值【點(diǎn)撥】

點(diǎn)撥

無論企業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債過程中是否使用不可觀察輸入值,，其公允價(jià)值計(jì)量的目的仍是基于市場(chǎng)參與者角度確定在當(dāng)前市場(chǎng)條件下計(jì)量日有序交易中該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)格。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債,，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè),，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè),，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)等,。市場(chǎng)參與者所使用的假設(shè)即為輸入值,，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。

企業(yè)使用估值技術(shù)時(shí),，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值,，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實(shí)可行時(shí)才使用不可觀察輸入值,。

（一）公允價(jià)值計(jì)量中相關(guān)的溢價(jià)和折價(jià)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇市場(chǎng)參與者在相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債交易中會(huì)考慮的、反映該資產(chǎn)或負(fù)債特征的輸入值,。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素,，因企業(yè)交易相關(guān)資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模有關(guān),，不是相關(guān)資產(chǎn)的特征,，企業(yè)在選擇輸入值時(shí)不予考慮。

（二）以出價(jià)和要價(jià)為基礎(chǔ)的輸入值

企業(yè)可使用出價(jià)計(jì)量資產(chǎn)頭寸,、使用要價(jià)計(jì)量負(fù)債頭寸,，也可使用市場(chǎng)參與者在實(shí)務(wù)中使用的在出價(jià)和要價(jià)之間的中間價(jià)或其他定價(jià)慣例計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。但是,，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價(jià)值計(jì)量假定不一致的方法,，例如對(duì)資產(chǎn)使用要價(jià)，對(duì)負(fù)債使用出價(jià),。

四,、公允價(jià)值層次

為提高公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次,，并最優(yōu)先使用活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)（第一層次輸入值）,，最后使用不可觀察輸入值（第三層次輸入值）。

（一）第一層次輸入值

第一層次輸入值是企業(yè)在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià),。

（二）第二層次輸入值

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值,。對(duì)于具有特定期限（如合同期限）的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個(gè)期限內(nèi)是可觀察的,。

第二層次輸入值包括：

（1）活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià),；

（2）非活躍市場(chǎng)中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；

（3）除報(bào)價(jià)以外的其他可觀察輸入值,，包括在正常報(bào)價(jià)間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等,；

（4）市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值等。

提示

企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對(duì)相對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重大的第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整的,，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為第三層次,。

（三）第三層次輸入值

第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的利率,、股票波動(dòng)率,、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等,。

（四）公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次【點(diǎn)撥】

點(diǎn)撥

（1）公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次,，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身,；

（2）企業(yè)在確定公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次時(shí),，不應(yīng)考慮為取得基于公允價(jià)值的其他計(jì)量所做的調(diào)整,，例如計(jì)量公允價(jià)值減去處置費(fèi)用時(shí)的處置費(fèi)用。

公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次,，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定,。

例如，2×23年12月31日,，甲公司在確定該期權(quán)公允價(jià)值過程中,，用到了一種以上的輸入值，例如波動(dòng)率,、期望股息率,、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。其中,，無風(fēng)險(xiǎn)利率屬于第二層次,，波動(dòng)率和期望股息率屬于第三層次。由于波動(dòng)率和期望股息率對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量整體而言是重要的,，則該期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次,。

（五）第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)的估值

企業(yè)使用第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)（例如經(jīng)紀(jì)人、做市商等）提供的出價(jià)或要價(jià)計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的,，應(yīng)當(dāng)確保該第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的出價(jià)或要價(jià)遵循公允價(jià)值計(jì)量的要求,。企業(yè)即使使用了第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的估值，也不應(yīng)簡(jiǎn)單將該公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果劃入第三層次輸入值,。如,，第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供了相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量劃入第一層次,。

知識(shí)點(diǎn)來源：第二十九章　公允價(jià)值計(jì)量

注：以上內(nèi)容選自張志鳳老師24年《會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)階段課程講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）