思維導(dǎo)圖

(一)套期概述

套期,，是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口,，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng),，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng),。

(二)套期的分類

在套期會(huì)計(jì)中,套期分為公允價(jià)值套期,、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期,。

1.公允價(jià)值套期

是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾,，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期,。

以下是公允價(jià)值套期的例子：

(1)某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以固定利率換浮動(dòng)利率的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

(2)某石油公司簽訂一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購(gòu)買原油的合同(尚未確認(rèn)的確定承諾),為規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),該公司簽訂一項(xiàng)商品(原油)期貨合約,對(duì)該確定承諾的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

(3)某企業(yè)購(gòu)買一項(xiàng)期權(quán)合同,對(duì)持有的選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

2.現(xiàn)金流量套期

是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。該現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債,、極可能發(fā)生的預(yù)期交易,，或與上述項(xiàng)目組成部分有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益,。

尚未確認(rèn)的確定承諾中,，只有外匯風(fēng)險(xiǎn)可作為現(xiàn)金流量套期。

以下是現(xiàn)金流量套期的例子：

(1)某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以浮動(dòng)利率換固定利率的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的浮動(dòng)利率債務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

(2)某橡膠制品公司簽訂一項(xiàng)未來買入橡膠的遠(yuǎn)期合同,對(duì)3個(gè)月后預(yù)期極可能發(fā)生的與購(gòu)買橡膠相關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

(3)某企業(yè)簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同,對(duì)以固定外幣價(jià)格買入原材料的極可能發(fā)生的預(yù)期交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

3.境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期

境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期,，是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期,。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期中的被套期風(fēng)險(xiǎn)是指境外經(jīng)營(yíng)的記賬本位幣與母公司的記賬本位幣之間的折算差額。

企業(yè)對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的,可以將其作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理,。例如,某航空公司簽訂一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購(gòu)買飛機(jī)的合同(尚未確認(rèn)的確定承諾),為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn),簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同,對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)或者現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

(三)套期會(huì)計(jì)方法

對(duì)于滿足一定條件的套期,企業(yè)可運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。套期會(huì)計(jì)方法,是指企業(yè)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失在相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益(或其他綜合收益)以反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)影響的方法,。

（注：由于21年新課暫未開通,，重點(diǎn)內(nèi)容精講以20年講義為主）

—— 以上重點(diǎn)內(nèi)容選自張志鳳老師授課講義

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