營運能力風險是指企業(yè)在日常運營過程中,，由于管理不善,、市場環(huán)境變化、技術(shù)落后等原因,，導致企業(yè)資產(chǎn)運營效率低下,，進而影響企業(yè)的盈利能力和償債能力的風險,。

營運能力風險主要體現(xiàn)：

1.應(yīng)收賬款管理風險：企業(yè)應(yīng)收賬款回收不及時，導致資金回籠緩慢,，影響企業(yè)的現(xiàn)金流和償債能力,。

2.存貨管理風險：企業(yè)存貨積壓過多,，占用了大量的資金,，增加了倉儲成本和存貨跌價風險，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和盈利能力,。

3.固定資產(chǎn)管理風險：企業(yè)固定資產(chǎn)利用率低,，維護保養(yǎng)不當，導致設(shè)備老化,、故障頻發(fā),，影響生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增加維修成本,。

4.總資產(chǎn)運營效率風險：企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低,，表明企業(yè)資產(chǎn)運營效率不高，未能充分發(fā)揮資產(chǎn)的盈利潛力,。

5.市場環(huán)境變化風險：市場需求變化,、競爭加劇、政策調(diào)整等外部因素,，可能導致企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢,，收入下降，影響企業(yè)的營運能力,。

企業(yè)營運能力,，是指企業(yè)的經(jīng)營運行能力或企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力，企業(yè)的營運能力揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況,，即：企業(yè)營運能力指標越好,，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高,，企業(yè)的償債能力越強,，資產(chǎn)獲取利潤的速度越快。

通過對企業(yè)營運能力的分析,，有利于企業(yè)管理層進行財務(wù)預(yù)算決策的工作,，為企業(yè)的工作目標提供數(shù)據(jù)支持，同時也有助于確保企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性,。

企業(yè)營運能力的財務(wù)分析比率

1,、存貨周轉(zhuǎn)率，是指衡量和評價企業(yè)購入存貨,、投入生產(chǎn),、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標,。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),，用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),。

營運資金概念：營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金的特點

營運資金的來源具有多樣性;

營運資金的數(shù)量具有波動性;

營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性,。

營運資金的管理原則

企業(yè)營運能力是企業(yè)的經(jīng)營運行能力或企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力,，企業(yè)的營運能力揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況，即：企業(yè)營運能力指標越好,，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快,，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強,，資產(chǎn)獲取利潤的速度越快,。

通過對企業(yè)營運能力的分析，有利于企業(yè)管理層進行財務(wù)預(yù)算決策的工作,，為企業(yè)的工作目標提供數(shù)據(jù)支持,，同時也有助于確保企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

企業(yè)營運能力的財務(wù)分析比率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,、營業(yè)周期,、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1,、存貨周轉(zhuǎn)率

是指衡量和評價企業(yè)購入存貨,、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標,。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率,，或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),。

2,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

是指在一定時期內(nèi)(通常為一年)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫收賬比率,，是用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款流動程度的指標,，它是企業(yè)在一定時期內(nèi)(通常為一年)賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。

3,、營業(yè)周期

營運能力分析的指標

營運能力分析的指標有：存貨周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期,、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等,。這些比率揭示了企業(yè)資金運營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟資源管理、運用的效率高低,。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快,，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強,，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快,。

營運能力分析

營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析,。

存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率又名庫存周轉(zhuǎn)率,，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度,，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理,，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時,，提高資金的使用效率,，增強企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明,，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn),、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標,。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

反映企業(yè)營運能力的指標

反映企業(yè)營運能力的指標包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,?！八賱颖嚷省睂儆诜从称髽I(yè)償債能力的指標，“資本積累率”屬于反映企業(yè)發(fā)展能力的指標,。

企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益,。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出量與資產(chǎn)占用量之間的比率,。

企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的指標進行計算與分析,，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向,。

營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率,。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補充,。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn),。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快,，能夠相對節(jié)約流動資金投入,，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力,。如果周轉(zhuǎn)速度過低,，會形成資產(chǎn)的浪費,，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收賬款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上,，變現(xiàn)速度慢,，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。