【問(wèn)題】什么是期貨套期保值,？

期貨套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所,，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng),。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值,。

多頭套期保值：交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便在將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式,。因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”,。

空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣出期貨,，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失,，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式?？疹^套期保值為了防止現(xiàn)貨價(jià)格在交割時(shí)下跌的風(fēng)險(xiǎn)而先在期貨市場(chǎng)賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式,。持有空頭頭寸，來(lái)為交易者將要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨而進(jìn)行保值,。因此,，賣出套期保值又稱為“賣空保值”或“賣期保值”。

【問(wèn)題】什么是外匯套期保值,？

外匯套期保值就是利用外匯期貨交易,，確保外幣資產(chǎn)或外幣負(fù)債的價(jià)值不受或少受匯率變動(dòng)帶來(lái)的損失。

外匯套期保值（hedging,，又稱對(duì)沖交易）的基本做法是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng),，但交易方向相反的相同或相近月份同種外匯期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)相同的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng),，結(jié)清期貨交易帶來(lái)的盈利或虧損,，以補(bǔ)償或抵銷現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益，使交易者的經(jīng)濟(jì)收益（或成本）鎖定在某一水平,。

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【問(wèn)題】套期保值的特點(diǎn)是什么,？

套期保值的基本特征：

某一時(shí)間點(diǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng),，即在買進(jìn)或賣出的同時(shí),，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間,，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時(shí),，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ),。從而在"現(xiàn)"與"期"之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制,，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度,。套期保值的理論基礎(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)趨同（在正常市場(chǎng)條件下），由于這兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響,，所以二者價(jià)格同漲同跌,；但是由于在這兩個(gè)市場(chǎng)上操作相反，所以盈虧相反,，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損,，或者現(xiàn)貨市場(chǎng)的升值由期貨市場(chǎng)的虧損抵消,。

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多頭套期保值是什么意思,？

尊敬的學(xué)員，您好：

多頭套期保值就是通過(guò)買入遠(yuǎn)期外匯合約來(lái)避免匯率上升的風(fēng)險(xiǎn),，它適用于在未來(lái)某日期將支出外匯的機(jī)構(gòu)和個(gè)人,，如進(jìn)口商品、出國(guó)旅游,、到期償還外債,、計(jì)劃進(jìn)行外匯投資等。

套期保值又稱對(duì)沖貿(mào)易,，是指交易人在買進(jìn)或賣出實(shí)際貨物的同時(shí),，在期貨交易所賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。套期保值是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的損失,，而以期貨交易臨時(shí)替代實(shí)物交易的一種行為,。而金融遠(yuǎn)期合約屬于場(chǎng)外交易產(chǎn)品，具有合約不規(guī)范,，流動(dòng)性較差的特點(diǎn),，通常用于套期保值。

一,、基于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的套期保值

當(dāng)投資者擔(dān)心利率上升給自己造成損失時(shí),，可以通過(guò)購(gòu)買遠(yuǎn)期利率協(xié)議進(jìn)行套期保值，其結(jié)果是將未來(lái)的借款利率固定在某一水平上,。它適用于打算在未來(lái)融資的公司,，以及打算在未來(lái)某一時(shí)間出售已持有債券的投資者。例如：甲公司向銀行申請(qǐng)一筆浮動(dòng)利率貸款,，為了防止市場(chǎng)利率上升而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),，遠(yuǎn)期利率協(xié)議公司和銀行再簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議利率為7%,，若3個(gè)月后市場(chǎng)利率為7.5%,，則銀行要支付給公司0.5%的差額,；若3個(gè)月后市場(chǎng)利率為6%，遠(yuǎn)期利率協(xié)議則公司要支付給銀行1%的差額,。通過(guò)遠(yuǎn)期率協(xié)議,，甲公司將利率水平固定在了7%，消除了利率不確定風(fēng)險(xiǎn),。

二,、基于遠(yuǎn)期外匯合約的套期保值

根據(jù)買賣方向不同分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值是買入遠(yuǎn)期合約的套期保值,，空頭套期保值指賣出遠(yuǎn)期合約的套期保值,。

多頭套期保值就是通過(guò)買入遠(yuǎn)期外匯合約來(lái)避免匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)，它適用于在未來(lái)某日期將支出外匯的機(jī)構(gòu)和個(gè)人,，如進(jìn)口商品,、出國(guó)旅游、到期償還外債,、計(jì)劃進(jìn)行外匯投資等,。

空頭套期保值就是通過(guò)賣出遠(yuǎn)期外匯合約來(lái)避免匯率下降的風(fēng)險(xiǎn)，它適用于在未來(lái)某日期將收到外匯的機(jī)構(gòu)和個(gè)人,，如出口商品,、提供勞務(wù)、現(xiàn)有的對(duì)外投資,、到期收回貸款等,。