營運(yùn)資金管理_2020年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》每日一考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：張芳銘2020-10-16 16:27:11

世上沒有白費(fèi)的努力，更沒有碰巧的成功,，不要急于求成,，一點(diǎn)點(diǎn)去做，想要的總會(huì)得到,。報(bào)考稅務(wù)師,，一定要有堅(jiān)定的毅力和排除萬難的決心，盡全力去學(xué)習(xí),，剩下的交給時(shí)間,。

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【考點(diǎn)2】營運(yùn)資金管理策略

(一)流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

1.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

(1)在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率,。

(2)緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本,，如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本。但與此同時(shí)可能伴隨著更高風(fēng)險(xiǎn),，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平,，以及缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款等。但是,，只要不可預(yù)見的事件沒有損壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重的問題發(fā)生,，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略就會(huì)提高企業(yè)效益。

2.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

(1)在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下,，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率,。

(2)在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，由于較高的流動(dòng)性,，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小,。但是,，過多的流動(dòng)資產(chǎn)投資無疑會(huì)承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本,，降低企業(yè)的收益水平,。

【提示】制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性,。增加流動(dòng)資產(chǎn)投資會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本,，降低資產(chǎn)的收益性，減少短缺成本,。反之,，減少流動(dòng)資產(chǎn)投資會(huì)降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，增加資產(chǎn)的收益性,，增加短缺成本,。因此，從理論上來說,，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低,。

——以上稅務(wù)師考試相關(guān)考點(diǎn)內(nèi)容選自李運(yùn)河老師授課講義

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