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【內(nèi)容導(dǎo)航】

反映上市公司特殊財(cái)務(wù)分析的比率

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第七章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

【知識(shí)點(diǎn)】反映上市公司特殊財(cái)務(wù)分析的比率

(一)每股收益

1.基本每股收益

基本每股收益=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

其中:

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×(已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間)-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×(已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間)

【例7-3】某股份有限公司按月計(jì)算每股收益的時(shí)間權(quán)數(shù),。2×19年期初發(fā)行在外的普通股為40000萬(wàn)股;2×19年3月1日新發(fā)行普通股10800萬(wàn)股;2×19年11月1日回購(gòu)普通股4800萬(wàn)股，以備將來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)員工之用,。

若該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為12050萬(wàn)元,，則該公司2×19年度基本每股收益可計(jì)算如下：

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=40000×12/12+10800×10/12-4800×2/12=48200(萬(wàn)股)

基本每股收益=12050/48200=0.25(元)。

2.稀釋每股收益

稀釋每股收益是指企業(yè)存在具有稀釋性潛在普通股的情況下,，以基本每股收益的計(jì)算為基礎(chǔ),，在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響，同時(shí)對(duì)分子也作相應(yīng)的調(diào)整,。

【提示】稀釋性潛在普通股：是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股,。目前，常見(jiàn)的潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券,、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等,。

(1)可轉(zhuǎn)換公司債券。對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券,，計(jì)算稀釋的每股收益時(shí),，分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息、溢價(jià)或折價(jià)攤銷(xiāo)等的稅后影響額;分母的調(diào)整項(xiàng)目為增加的潛在普通股,，按照可轉(zhuǎn)換公司債券合同規(guī)定,，可以轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)。

(2)認(rèn)股權(quán)證,、股份期權(quán),。按照認(rèn)股權(quán)證合同和股份期權(quán)合約，認(rèn)股權(quán)證,、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí),，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計(jì)算稀釋的每股收益時(shí),，分子的凈利潤(rùn)金額不變,，分母應(yīng)考慮可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)與按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格能夠發(fā)行的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)的差額。

(3)多項(xiàng)潛在普通股,。每次發(fā)行或一系列發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視為不同的潛在普通股,，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為總體考慮,。企業(yè)對(duì)外發(fā)行不同潛在普通股的,，應(yīng)當(dāng)按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值,。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量,，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)的金額,。期權(quán)和認(rèn)股權(quán)通常排在前面計(jì)算,，因?yàn)榇祟?lèi)潛在普通股轉(zhuǎn)換一般不影響凈利潤(rùn)。

3.計(jì)算每股收益時(shí)應(yīng)考慮的其他調(diào)整因素

(1)企業(yè)派發(fā)股票股利,、公積金轉(zhuǎn)增資本,、拆股或并股等，會(huì)增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量,，并不影響所有者權(quán)益金額,，也不改變企業(yè)的盈利能力。但是,，為了保持會(huì)計(jì)指標(biāo)的前后期可比性,應(yīng)當(dāng)按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益,。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間的,應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算各列報(bào)期間的每股收益。這種調(diào)整應(yīng)當(dāng)以相關(guān)報(bào)批手續(xù)全部完成為前提,。

(2)配股在計(jì)算每股收益時(shí)比較特殊,，因?yàn)榕涔墒窍蛉楷F(xiàn)有股東以低于當(dāng)前股票市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，實(shí)際上可以理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無(wú)對(duì)價(jià)送股的混合體,。也就是說(shuō),，配股中包含的送股因素導(dǎo)致了發(fā)行在外普通股股數(shù)的增加，但卻沒(méi)有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資源的流入,。計(jì)算基本每股收益時(shí),，應(yīng)當(dāng)考慮這部分送股因素，據(jù)以調(diào)整各列報(bào)期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù),。

計(jì)算公式為：

每股理論除權(quán)價(jià)格=(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)值+配股收到的款項(xiàng))÷行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)

調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值/每股理論除權(quán)價(jià)格

因配股重新計(jì)算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/調(diào)整系數(shù)

本年度基本每股收益=歸屬于普通股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/(配股前發(fā)行在外普通股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×配股前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)重+配股后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù))

備考稅務(wù)師考試的同學(xué)們,，人生是一場(chǎng)馬拉松，不可能所有的選手都站在同一條起跑線上,。我們雖選擇不了出身,，但是可以選擇前進(jìn)的方式，即使前路泥濘不堪,，也要風(fēng)雨兼程,。

（注：以上內(nèi)容選自李運(yùn)河老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》授課講義）

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