資金需要量預測的方法_2019年《財務與會計》高頻考點
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【內容導航】
資金需要量預測的方法
【所屬章節(jié)】
本知識點屬于《財務與會計》第三章-財務預測和財務預算
【知識點】資金需要量預測的方法
資金需要量預測的方法
（一）因素分析法
含義 | 又稱分析調整法,，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎,，根據(jù)預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求,，進行分析調整,，來預測資金需要量的一種方法 |
特點 | 計算簡便，容易掌握,，但預測結果不太精確 |
適用 | 通常用于品種繁多,、規(guī)格復雜、資金用量較小的項目 |
計算 公式 | 資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1±預測期資金周轉速度變動率） 【提示1】在單價不變的情形下,，銷售增長表現(xiàn)為銷量的增長,，要需要企業(yè)籌集更多資金外購原材料、設備以增加產量實現(xiàn)銷量的增長,，因此銷售增長需要依靠資金需要量增長作為支撐,，所以預測期銷售增長時，用“+”號,；反之用“-”號,。 【提示2】資金周轉速度越快，資金的利用效率越高,，相對節(jié)約資金的投入,，所以預測期資金周轉速度加快，用“-”號,；反之用“+”號,。 |
（二）銷售百分比法
1.基本原理
銷售百分比法，是將反映生產經營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產因素聯(lián)系起來,，根據(jù)銷售與資產之間的數(shù)量比例關系,，預計企業(yè)的外部籌資需要量。
銷售百分比法首先假設某些資產與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關系,，根據(jù)銷售與資產的比例關系預計資產額,，并根據(jù)資產額預計相應的負債和所有者權益，進而確定籌資需要量,。
基本步驟（思路）
2.基本步驟
（1）確定隨銷售額而變動的資產和負債項目。
經營性資產（敏感性資產）與經營性負債（敏感性負債）的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關系,。
【提示1】
經營性資產項目包括庫存現(xiàn)金,、應收賬款、存貨等項目,。
【提示2】
經營性負債項目包括應付票據(jù),、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券,、長期負債等籌資性負債,。
（2）確定有關項目與銷售額的穩(wěn)定比例關系。
（3）確定需要增加的籌資數(shù)量,。
預計由于銷售增長而需要的資金需求增長額,，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額,。
3.計算公式
（1）資金需求增長額=增加的敏感性資產-增加的敏感性負債
其中：
增加的敏感性資產=
×（預測期銷售額-基期銷售額）
增加的敏感性負債=
×（預測期銷售額-基期銷售額）
【提示】
如果非敏感性資產增加（如添置生產設備）,，導致資金需求增長額增加。
則：資金需求增長額=增加的敏感性資產-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產
（2）增加的留存收益
增加的留存收益
=預測期銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率
=預測期銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）
（3）外部融資需求量
外部融資需求量
=資金需求增長額-增加的留存收益
=（增加的敏感性資產-增加的敏感性負債）-增加的留存收益
【提示】
如果非敏感性資產增加（如添置生產設備）,，則外部籌資需要量也會增加,，
則：外部融資需求量
=資金需求增長額-增加的留存收益
=（增加的敏感性資產-增加的敏感性負債+增加的非敏感性資產）-增加的留存收益
4.特點
（1）優(yōu)點：
能為籌資管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要,，且易于使用,。
（2）缺點：
在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比,。
（三）資金習性預測法
資金習性預測法,，是指根據(jù)資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性,，是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系,。
資金習性預測法一般根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分,，然后結合預計的銷售量來預測資金需要量,。
1.資金的分類
按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區(qū)分為不變資金,、變動資金和半變動資金,。
分類 | 概念 | 舉例 |
不變資金 | 指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金 | 如為維持經營活動而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金,；原材料的保險儲備,，必要的成品儲備，廠房,、機器設備等固定資產占用的資金 |
變動資金 | 指隨產銷量的變動而同比例變動的那部分資金 | 如直接構成產品實體的原材料,、外購件等占用的資金,；在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質 |
半變動資金 | 指雖然受產銷量變化的影響,，但不成同比例變動的資金 | 如輔助材料上占用的資金 |
2.計算公式
設產銷量為自變量X,，資金占用為因變量Y,，它們之間關系可用下式表示：
Y=a+bX
式中,，a為不變資金;b為單位產銷量所需變動資金,。
只要求出a和b，并知道預測期的產銷量,，就可以用上述公式測算資金需求情況,。a和b可用高低點法或回歸直線法求出。
（1）高低點法
基本原理 | 根據(jù)企業(yè)一定期間資金占用的歷史資料,，按照資金習性原理和Y=a+bX直線方程式,，選用最高收入期的資金占用量和最低收入期的資金占用量之差，同這兩個收入期的銷售收入之差進行對比,，先求b的值,，然后再代入原直線方程，求出a的值,，從而估計資金需要量 【手寫板】 最高收入期的資金占用量≠最高資金占用量 最低收入期的資金占用量≠最低資金占用量 |
計算公式 | b=（最高收入期的資金占用量－最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入?最低銷售收入） a=最高收入期的資金占用量－b×最高銷售收入 a=最低收入期的資金占用量－b×最低銷售收入 【提示】計算時,，先確定最高收入、最低收入,，再確定相對應的資金占用量,。注意有時題目所給的資料中，最高收入對應的資金占用量不一定最大,；最低收入對應的資金占用量不一定最小 |
（2）回歸直線法
基本原理 | 根據(jù)若干期業(yè)務量和資金占用的歷史資料,，運用最小平方法原理計算不變資金a和單位產銷量所需變動資金b |
計算公式 | a= b= |
運用時注意的問題 | ①資金需要量與營業(yè)業(yè)務量之間線性關系的假定應符合實際情況； ②確定a,、b數(shù)值,，應利用連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有3年以上的資料,； ③應考慮價格等因素的變動情況 |
窮且益堅,，不墜青云之志。備考稅務師考試的考生朋友們,，一個崇高的目標,，只要不斷地追求，就會取得成功,。一個有決心有志向的人,，終會找到成功的道路。
(注：以上內容選自丁奎山老師《財務與會計》授課講義)
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