備戰(zhàn)稅務(wù)師考試的小伙伴們，愛因斯坦說過這樣一句話：“有百折不撓的信念所支持的的人的意志,，比那些似乎是無敵的物質(zhì)力量有更強(qiáng)大的力量,。”用信念去戰(zhàn)勝困難，迎接成功的未來吧,！

【內(nèi)容導(dǎo)航】

資金需要量預(yù)測(cè)的方法

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第三章-財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)預(yù)算

【知識(shí)點(diǎn)】資金需要量預(yù)測(cè)的方法

資金需要量預(yù)測(cè)的方法

（一）因素分析法

（二）銷售百分比法

1.基本原理

銷售百分比法,，是將反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)系起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系,，預(yù)計(jì)企業(yè)的外部籌資需要量,。

銷售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計(jì)資產(chǎn)額,，并根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計(jì)相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益,，進(jìn)而確定籌資需要量。

基本步驟（思路）

2.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目,。

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（敏感性資產(chǎn)）與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債（敏感性負(fù)債）的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系,。

【提示1】

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款,、存貨等項(xiàng)目,。

【提示2】

經(jīng)營(yíng)性負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目,，不包括短期借款,、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債,。

（2）確定有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系,。

（3）確定需要增加的籌資數(shù)量。

預(yù)計(jì)由于銷售增長(zhǎng)而需要的資金需求增長(zhǎng)額,，扣除利潤(rùn)留存后,，即為所需要的外部籌資額。

3.計(jì)算公式

（1）資金需求增長(zhǎng)額=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債

其中：

增加的敏感性資產(chǎn)=×（預(yù)測(cè)期銷售額-基期銷售額）

增加的敏感性負(fù)債= ×（預(yù)測(cè)期銷售額-基期銷售額）

【提示】

如果非敏感性資產(chǎn)增加（如添置生產(chǎn)設(shè)備）,，導(dǎo)致資金需求增長(zhǎng)額增加,。

則：資金需求增長(zhǎng)額=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債+增加的非敏感性資產(chǎn)

（2）增加的留存收益

增加的留存收益

=預(yù)測(cè)期銷售收入×銷售凈利率×利潤(rùn)留存率

=預(yù)測(cè)期銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）

（3）外部融資需求量

外部融資需求量

=資金需求增長(zhǎng)額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債）-增加的留存收益

【提示】

如果非敏感性資產(chǎn)增加（如添置生產(chǎn)設(shè)備），則外部籌資需要量也會(huì)增加,，

則：外部融資需求量

=資金需求增長(zhǎng)額-增加的留存收益

=（增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債+增加的非敏感性資產(chǎn)）-增加的留存收益

4.特點(diǎn)

（1）優(yōu)點(diǎn)：

能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,，以適應(yīng)外部籌資的需要,，且易于使用。

（2）缺點(diǎn)：

在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下,，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比,。

（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

資金習(xí)性預(yù)測(cè)法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來資金需要量的一種方法,。所謂資金習(xí)性,，是指資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。

資金習(xí)性預(yù)測(cè)法一般根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關(guān)系,，把資金分為不變和變動(dòng)兩部分,，然后結(jié)合預(yù)計(jì)的銷售量來預(yù)測(cè)資金需要量。

1.資金的分類

按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系,，可以把資金區(qū)分為不變資金,、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。

2.計(jì)算公式

設(shè)產(chǎn)銷量為自變量X，資金占用為因變量Y,，它們之間關(guān)系可用下式表示：

Y=a+bX

式中,，a為不變資金;b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。

只要求出a和b,，并知道預(yù)測(cè)期的產(chǎn)銷量,，就可以用上述公式測(cè)算資金需求情況。a和b可用高低點(diǎn)法或回歸直線法求出,。

（1）高低點(diǎn)法

（2）回歸直線法

窮且益堅(jiān),，不墜青云之志。備考稅務(wù)師考試的考生朋友們,，一個(gè)崇高的目標(biāo),，只要不斷地追求，就會(huì)取得成功,。一個(gè)有決心有志向的人,，終會(huì)找到成功的道路。

(注：以上內(nèi)容選自丁奎山老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》授課講義)

(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)