證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能_2019年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》高頻考點(diǎn)
遇到困難時(shí)不要抱怨,,既然改變不了過(guò)去,那么就努力改變未來(lái),。各位備考2019年稅務(wù)師的同學(xué),讓我們一起來(lái)了解一下證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能吧。
【內(nèi)容導(dǎo)航】
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
【所屬章節(jié)】
本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第二章-財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)
【知識(shí)點(diǎn)】證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
(圖片截取自丁奎山老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》授課講義)
【提示1】根據(jù)上述公式,,證券資產(chǎn)組合的收益率的方差(標(biāo)準(zhǔn)差)的影響因素,,包括資產(chǎn)價(jià)值比例w、資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差σ和相關(guān)系數(shù)ρ,。
【提示2】相關(guān)系數(shù)ρ與組合風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系
相關(guān)系數(shù) | 含義 | 組合的標(biāo)準(zhǔn)差 | 風(fēng)險(xiǎn)分散功能 |
ρ1,,2=1 | 兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全正相關(guān)的關(guān)系,它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同 | σp=w1σ1+w2σ2 σp的值達(dá)到最大 | 不能降低任何風(fēng)險(xiǎn) |
ρ1,,2=-1 | 兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系,,即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相反 | σp=|w1σ1-w2σ2| σp的值達(dá)到最小 | 能夠最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn) |
-1<ρ1,2<1 | 具有不完全的相關(guān)關(guān)系 | 0<σp<w1σ1+w2σ2 | 能夠分散風(fēng)險(xiǎn),,但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn) |
古人云:坐而論道不如起而行之,。行動(dòng)的意義遠(yuǎn)大于幻想。希望各位同學(xué)都能夠認(rèn)真學(xué)習(xí),,努力備考,,爭(zhēng)取順利地通過(guò)2019年的稅務(wù)師考試!
(注:以上內(nèi)容選自丁奎山老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》授課講義)
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,,僅供考生學(xué)習(xí)使用,,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)