2015《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：籌集債務(wù)資金的方式

　　【小編導(dǎo)言】我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2015《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：籌集債務(wù)資金的方式,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)發(fā)行公司債券

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第四章籌資管理第三節(jié)債務(wù)資金的籌集的內(nèi)容。

　　【基礎(chǔ)考點(diǎn)】：籌集債務(wù)資金的方式

　　(一)發(fā)行公司債券——債權(quán)性質(zhì)的有價(jià)證券

　　1.公司債券的種類

　　(1)按債券是否記名,，可分為記名債券和無(wú)記名債券;

　　(2)按能否轉(zhuǎn)換為公司股票,，可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;

　　(3)按是否上市流通，可分為上市債券和非上市債券;

　　(4)按償還期限的長(zhǎng)短,，可分為長(zhǎng)期債券(一年以上)和短期債券(一年及以下);

　　(5)按支付利息的形式不同,，可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券;

　　(6)按發(fā)行的保證條件不同，可分為抵押債券,、擔(dān)保債券和信用債券,。

　　2.公司債券的發(fā)行價(jià)格

　　(1)債券的基本要素

　　①面值——到期還本金額

　�,、谄泵胬�率——利��=面值×票面利率

　�,、鄹断⒎绞健�—付息時(shí)點(diǎn)

　　④到期日——期限

　　(2)計(jì)算公式

　　【提示】債券發(fā)行價(jià)格=各期利息的現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值,，其折現(xiàn)率為市場(chǎng)利率,。

　　(3)影響債券發(fā)行價(jià)格的因素

　　①債券面值：同向

　�,、趥�券利率：同��

　�,、凼袌�(chǎng)利率：反向

　　票面利率>發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率，溢價(jià)發(fā)行

　　票面利率<發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率,，折價(jià)發(fā)行

　　票面利率=發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率,，平價(jià)發(fā)行

　　④債券期限：越接近到期日,，債券價(jià)格越接近票面值,。

　　【提示】教材結(jié)論是針對(duì)分期付息債券;若考試特指到期一次還本付息債券，則越接近到期日,，債券價(jià)格接近到期本利和,。

　　3.債券籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)

　　(二)金融機(jī)構(gòu)借款

　　1.短期借款

　　(1)信用條件

　　①信用額度,。信用額度是金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)規(guī)定的無(wú)抵押,、無(wú)擔(dān)保借款的最高限額。

　　【注意】金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有法律責(zé)任,。

　�,、谥苻D(zhuǎn)信用協(xié)議。周轉(zhuǎn)信用協(xié)議是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的最高限額的借款協(xié)議,。金融機(jī)構(gòu)對(duì)周轉(zhuǎn)信用協(xié)議負(fù)法律責(zé)任,，而借款企業(yè)則必須按借款限額未使用部分的一定比例向金融結(jié)構(gòu)支付承諾費(fèi)。

　�,、垩a(bǔ)償余額,。補(bǔ)償余額是金融機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)在其存款賬戶上保留按實(shí)際借款額的一定比例(如10%～20%)計(jì)算的存款余額。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),，補(bǔ)償余額提高了借款的實(shí)際利率;從金融機(jī)構(gòu)來(lái)看,，它可以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)償貸款損失,。

　�,、芙杩畹盅�,。金融機(jī)構(gòu)為了避免投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)借款往往要求有抵押品擔(dān)保,。通常情況下,，抵押借款的成本比非抵押借款要高。

　　(2)短期借款的利率

　�,、侔凑战鹑跈C(jī)構(gòu)的利率政策可分為優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率,。

　　②按照利率的基本特征可分為簡(jiǎn)單利率,、浮動(dòng)利率,、貼現(xiàn)利率和加息利率。

　　2.長(zhǎng)期借款

　　(三)租賃

　　1.融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)

　　2.融資租賃的具體形式

　　3.融資租賃租金的影響因素

　　(1)租金的構(gòu)成要素

　�,、僭O(shè)備價(jià)款及運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險(xiǎn)費(fèi)

　　②利息

　�,、圩赓U手續(xù)費(fèi)(業(yè)務(wù)費(fèi)及租賃公司應(yīng)得利潤(rùn))

　　(2)租金的影響因素

　�,、僮饨饦�(gòu)成要素的大小

　　②設(shè)備殘值

　�,、圩赓U費(fèi)的支付方式

　　4.融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)

　　(1)及時(shí)獲得所需設(shè)備的使用權(quán)

　　(2)減少設(shè)備投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)租賃費(fèi)用較高

　　(四)商業(yè)信用

　　1.含義

　　商業(yè)信用是商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)所發(fā)生的信用形式,。

　　2.主要形式

　　(1)應(yīng)付賬款

　　(2)應(yīng)付票據(jù)

　　(3)預(yù)收貨款

　　(五)票據(jù)貼現(xiàn)

　　票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)急需資金時(shí)，將未到期的有價(jià)證券交付銀行,，由銀行按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后取得資金的一種信用形式,。

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