期貨套利的三種策略

來源：東奧會計在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2020-01-20 14:42:51

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期貨套利是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價差變化,，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易,，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。在金融實操中,，很多投資者的目標(biāo)不僅僅局限于套期保值，而是以更加積極的姿態(tài)追求升值,，因此金融期貨套利也越來越受到投資者的關(guān)注。下面就來說說金融期貨的套利策略,。

期貨套利的三種策略

一、期現(xiàn)套利

期現(xiàn)套利指的是現(xiàn)貨與期貨反向操作進行套利的方式,，這種方式在利率期貨和股指期貨市場應(yīng)用較多,。套利者會在現(xiàn)貨市場買入或賣出現(xiàn)貨的同時，按同一標(biāo)的資產(chǎn),，以同樣的規(guī)模在期貨市場上賣出或買入該資產(chǎn)的某種期貨合約，并在未來一段時間后同時平倉的交易,。
現(xiàn)實中由于買賣成份股需要花費較長的時間，而市場行情是瞬間萬變的,，因此在實踐中人們大多利用計算機程序進行自動交易。即一旦指數(shù)現(xiàn)貨與期貨的平價關(guān)系被打破時,，電腦會根據(jù)事先設(shè)計好的程序進行套利交易,。

二,、跨期套利

跨期套利通常在同一期貨品種不同期限的期貨間進行。具體來說，就是買入或賣出某一較短期限的金融期貨的同時,，賣出或買入另一相同標(biāo)的資產(chǎn)的較長期限的金融期貨，在較短期限的金融期貨合約到期時或到期前同時將兩個期貨對沖平倉的交易,。
與期現(xiàn)套利相比,，跨期套利的限制較少。并且跨期套利是在同一市場進行的,，而期貨市場沒有賣空限制,，因此跨期套利是套利交易中使用較多的策略?？缙谔桌蕾嚨闹笜?biāo)就是基差,，當(dāng)基于同一標(biāo)的資產(chǎn)的不同期限的期貨合約報價產(chǎn)生的基差差異超出正常范圍時，可以通過跨期套利獲取無風(fēng)險利潤,。